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单选题
某评估机构采用收益法对一项长期股权投资进行评估,假定该投资每年纯收益为30万元且固定不变,资本化率为10%,则该项长期股权投资的评估值为()。
A
200万元
B
280.5万元
C
300万元
D
350万元
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考题
某评估机构采取收益法对一项长期股权投资进行评估,假定该投资每年纯收益为20万元且固定不变,资本化率为10%,则该项长期股权投资的评估值为()
A、150万元B、200万元C、280.5万元D、350万元
考题
某评估机构采用收益法对一项长期股权投资进行评估,假定该投资每年纯收益为30万元且固定不变,资本化率为10%,则该项长期股权投资的评估值为()。
A、200万元B、280.5万元C、300万元D、350万元
考题
评估机构采用收益法对一项长期股权投资进行评估,假定该投资每年纯收益为20万元且固定不变,资本化率为10%,则该项长期股权投资的评估值为()万元。A. 150
B. 350
C. 280. 5
D. 200
考题
甲资产评估机构接受乙公司委托,对某一项资产进行价值评估,双方确定,采用收益法进行评估,有关资料如下:
(1)本企业所得税税率为25%;
(2)未来3年该资产的预期的税前净利润分别为:1000万元、1100万元、1150万元,从第4年开始预计1200万元左右;该资产预计寿命为10年,每年提取折旧200万元,项目结束时,没有残值;
(3)本资产初始投资15000万元,其中长期负债占资产总额比重为30%,长期负债利息率为6%;
(4)据查,评估时市场平均收益率为10%,无风险报酬率为4%,风险系数为1.5。
回答以下问题:
<1> 、请说明应用收益法的基本步骤
<2> 、在单项资产评估中,收益法通常被用于哪些资产的评估
<3> 、使用资本资产定价模型确定的该项资产权益资金的投资报酬率为多少
<4> 、评估该项收益性资产使用的折现率为多少
<5> 、请计算本企业收益性资产的评估值
考题
甲公司以一项长期股权投资与乙公司交换一台设备和一项无形资产,甲公司的长期股权投资账面余额为250万元,计提减值准备30万元,公允价值为190万元;乙公司的设备原价为80万元,累计折旧40万元,公允价值为50万元;无形资产账面价值为170万元,公允价值为150万元,甲公司支付给乙公司补价10万元。乙公司发生固定资产清理费用5万元。假设该项交换具有商业实质且换出资产和换入资产的公允价值均能够可靠计量。(假定不考虑相关税费)
下列甲公司的会计处理中,正确的是( )。A.借:固定资产——设备50
无形资产150
长期股权投资减值准备30
投资收益30
贷:长期股权投资250
银行存款10
B.借:在建工程——设备50
无形资产150
长期股权投资减值准备30
投资收益30
贷:长期股权投资250
银行存款10
C.借:固定资产——设备50
无形资产150
长期股权投资减值准备30
资本公积30
贷:长期股权投资250
银行存款10
D.借:长期股权投资50
无形资产150
长期股权投资减值准备30
投资收益30
贷:固定资产——设备250
银行存款10
考题
运用资产基础法评估企业价值时,长期股权投资作为“单项”资产进行评估。下列关于长期股权投资的说法中,正确的有( )。A.对于控制的长期股权投资,应按企业价值评估准则的要求进行评估,实施必要的调查程序,评估方法可以是收益法、市场法或资产基础法中的任何一种或一种以上的基本评估方法,评估结论的选择也应符合准则的要求
B.长期股权投资是一种特殊的单项资产,其本身的价值也是一种部分或全部的企业价值
C.对评估对象价值影响大的长期股权投资,应当单独进行评估
D.对于非控制的长期股权投资,占评估对象相对价值量较大的,或根据评估目的,绝对价值量认为较大的,应该进行单独评估
E.长期股权投资项目主要采用收益法或市场法确定评估结果的,可以对总部也采用收益法评估,其结果一般是正数
考题
采用( )进行企业价值评估,应当对长期股权投资项目进行分析,根据被评估企业对长期股权投资项目的实际控制情况以及对评估对象价值的影响程度等因素,确定是否将其单独评估。A、收益法
B、市场法
C、资产基础法
D、可比公司法
考题
甲公司委托了乙资产评估机构对其股权价值进行评估,已知甲公司名下分别持有三家公司的长期股权投资。截至基准日,对A公司刚刚投资,投资占比10%,A公司账面净资产为2100万元,甲对其长期股权投资的账面成本是200万元;持有B公司已有2年,投资占比15%,B公司账面净资产为8000万元,甲对其长期股权投资的账面成本是6000万元。由于B公司盈利一直较为稳定且收益良好,每年甲公司都能收到分红500万元。C公司是一家设计公司,甲对其投资多年且占比75%,C公司净资产为10000万元,甲对其长期股权投资的账面成本为4500万元。
评估专业人员对A和B公司都未进行单独评估,直接以甲对其确认的账面价值确认为A和B公司的评估值,对C公司分别用资产基础法和收益法进行了单独评估,用资产基础法对C公司的评估结果为18000万元,用收益法对C公司的未来预计收益折现到基准日的现值是22000万元。
此外,甲公司另有一座房产,账面价值1000万元,如果以其目前市场平均租金收益来折现则评估结果为3500万元,对应的还有一宗土地使用权,账面价值500万元,经评估专业人员评估其市场价值为2000万元。除此之外,目前甲公司因为生产商品的材料质量问题与供应商发生诉讼纠纷,向供应商索赔500万元,甲公司已起诉且法院已经受理,但尚无结论。已知折现率为10%,甲公司基准日财务报表上资产合计18000万元,负债合计6000万元。
要求:
(1)乙资产评估机构对三家公司的长期股权投资的评估程序是否合理并说明理由。
(2)请分析对三家被投资单位长期股权投资的评估方法,确定最终的评估结论,并分别计算评估值。
(3)请用资产基础法评估甲公司的股权价值。
考题
假定市场平均收益率为8%,无风险报酬率为4%,被评估企业的风险系数β为1.5,被评估企业长期负债占全部投资资本的40%,平均利率为6%,所有者权益占投资资本的60%,所得税税率为25%。要求:试求用于评估该企业投资资本价值的资本化率。
考题
假定社会平均收益率为8%,无风险报酬率为4%,被评估企业所在行业的平均风险与社会平均风险的比率为1.5,被评估企业长期负债占全部投资资本的40%,平均利息为6%,所有者权益占投资资本的60%,,请你求出用于评估该企业投资资本价值的资本化率。
考题
单选题已知某收益性资产评估基准日后第一年预期收益为100万元,以后每年递增10万元,假定资本化率为10%。则该资产的评估价值为()万元。A
1000B
1500C
2000D
2500
考题
单选题某评估机构采用收益法对一项长期股权投资进行评估,假定该投资每年纯收益为15万元,且固定不变,资本化率为12%,则该项长期股权投资的评估值为( )万元。A
100B
125C
150D
200
考题
问答题假定市场平均收益率为8%,无风险报酬率为4%,被评估企业的风险系数β为1.5,被评估企业长期负债占全部投资资本的40%,平均利率为6%,所有者权益占投资资本的60%,所得税税率为25%。要求:试求用于评估该企业投资资本价值的资本化率。
考题
问答题假定待评估企业的投资资本由所有者权益和长期负债两部分构成,其中所有者权益占投资资本的比重为60%,长期负债占40%,利息率为10%,当时社会平均收益率为12%,国库券利率为8%。待评估企业的风险β系数为0.9。在采用现金流量折现模型对企业价值进行评估时,该待评估企业的折现率应该是多少呢?
考题
问答题甲公司委托某资产评估机构对其拥有的A、B、C、D公司的长期股权投资进行评估,评估基准日为2016年12月31日。假设无风险报酬率为3%,预计风险报酬率为5%,不考虑其他因素(如少数股权折价和控股股权溢价因素)。 经评估人员调查了解,取得以下信息: (1)A公司为一家非上市的股份公司,2013年1月1日发行普通股股票,甲公司购入50万股,每股面值1元,在其持有股票期间,每年股票收益率均在10%左右。A公司每年将净利润的50%用于发行股利,其余50%用于追加投资。评估人员分析后认为,A公司所从事的行业有较大的发展前途,A公司具有较强的发展潜力,预计净资产收益率将保持在12%的水平上。 (2)B公司为甲公司于2012年12月31日与另一公司共同投资组建的联营企业,甲公司共投入资本500万元,占B公司总资本的40%(非控股)。协议约定,合营期10年,投资双方按投资比例对B公司每年的净利润进行分配,合营期满后,按B公司剩余净资产和投资双方的投资比例进行分配。B公司自成立之日起至评估基准日,每年均盈利,并按股东的投资比例进行分配。评估人员分析后认为,B公司生产较为稳定,预计今后每年的投资收益率将保持在20%的水平上,合同期满后B公司剩余净资产的预计变现值为2000万元。 (3)C公司为甲公司于2016年10月1日与张某共同出资新组建的有限责任公司,注册资本为1000万元,甲公司以100万元货币资金出资,占C公司总资本的10%。评估基准日C公司资产价值变化不大,公司净资产与注册资本一致。 (4)D公司为甲公司于2012年12月31日与另外两家单位共同出资组建的有限责任公司,甲公司当时以货币资金投入200万元,占D公司总股本的20%。合同约定,甲公司按投资比例对D公司每年的净利润进行分红。经调查,D公司因管理不善、产品滞销等原因,自成立以来一直亏损,也从未向股东进行分红,现已全部停产,无法继续经营。评估人员取得了D公司在评估基准日审计后的资产负债表,其净资产为-500万元。 要求: (1)简述长期股权投资评估的基本特点; (2)评估对A公司的长期股权投资价值; (3)评估对B公司的长期股权投资价值; (4)评估对C公司的长期股权投资价值; (5)评估对D公司的长期股权投资价值。(计算结果以万元为单位,保留两位小数)
考题
问答题假定社会平均收益率为8%,无风险报酬率为4%,被评估企业所在行业的平均风险与社会平均风险的比率为1.5,被评估企业长期负债占全部投资资本的40%,平均利息为6%,所有者权益占投资资本的60%,,请你求出用于评估该企业投资资本价值的资本化率。
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