某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（ ）。A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权
某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（ ）。
A.做空了4625万元的零息债券
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权
参考解析
解析：在发行这款产品之后，金融机构就面临着市场风险，具体而言，金融机构相当于做空了价值92．5×50=4625（万元）的1年期零息债券，同时做空了价值为6．9×50=345（万元）的普通欧式看涨期权。
相关考题：
关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值
下列关于看涨期权的价值说法中，正确的有（ ）。A.看涨期权的价值的上限是股价B.如果期权已到期，股票价格为零，则期权价值零C.只要期权未到期，其价格就高于内在价值D.股价足够高时，期权价值逐渐接近股价
下列关于看涨期权的价值，表述正确的有（ ）。A、股价足够高时，股票价格升高，期权价值会等值同步增加B、看涨期权的价值和内在价值之间的差额部分为时间溢价C、如果股价为零，期权的价值也为零D、在执行日之前，期权价值永远不会低于最低价值线
假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。A.8．3％B.7．3％C.9．5％D.10％
假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。 据此回答以下两题19-20。用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（ ）元。 查看材料A.3525B.2025．5C.2525．5D.3500
某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（ ）。 表8—1某结构化产品基本特征 A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权
根据下面资料，回答98-100题 某结构化产品的主要条款如表7—1所示。 表7—1某结构化产品的主要条款 99产品中嵌入的期权是（ ）。A.含敲人条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权
某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（ ）。 A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权
根据下面资料，回答96-97题 某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结构化产品获得看涨期权的多头头寸，具体条款如表8—2所示。 表8—2某金融机构发行的结构化产品的基本条款 96 这是一款（ ）的结构化产品。A.嵌入了最低执行价期权(LEPO)B.参与型红利证C.收益增强型D.保本型
某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。则该产品嵌入了（ ）。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权
根据下面资料，回答96-97题 某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结构化产品获得看涨期权的多头头寸，具体条款如表8—2所示。 表8—2某金融机构发行的结构化产品的基本条款 97关于该款结构化产品，以下描述正确的是（ ）。A.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权多头B.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头C.当标的资产价格下跌时，投资者可以获利D.当标的资产价格上涨时，投资者可以获利
某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率0}，其中的函数f（x）=I{x0}表示当x0时，f（x）=1，否则f（x）=0。该产品嵌入的期权是（）。A、欧式普通看涨期权（Vanilla Call）B、欧式普通看跌期权（Vanilla Put）C、欧式二元看涨期权（Digital Call）D、欧式二元看跌期权（Digital Put）
结构化产品中嵌入的利率封底期权（Interest Rate Floor），其卖方相当于（）A、卖出对应债券价格的看涨期权B、买入对应债券价格的看涨期权C、卖出对应债券价格的看跌期权D、买入对应债券价格的看跌期权
假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。A、8.3％B、7.3％C、9.5％D、10％
单选题某款结构化产品的收益率为6%×I{指数收益率0}，其中的函数f（x）=I{x0}表示当x0时，f（x）=1，否则f（x）=0。该产品嵌入的期权是（）。A欧式普通看涨期权（Vanilla Call）B欧式普通看跌期权（Vanilla Put）C欧式二元看涨期权（Digital Call）D欧式二元看跌期权（Digital Put）
问答题B公司发行了5年期可转换公司债券，债券面额为100元，息票率为1.5%，转换价格为12.10元，则每份债券可以转股8.264（即100/12.10）股，债券持有人可以在到期前任何时间转换股票。预计该公司5年内不会有现金股利的支付。以5年期债券的到期收益率2.65%作为无风险收益率。由题可知，So=11.57，X=12.10，T=5，β=21.89%，r=2.65%。 根据以上数据，可以算出每股的期权价格是2.66元，则每股债券的期权价值为21.98元。此时的纯粹债券价值为8Σt=1（1.5/1.026^t+100/1.0265^5）≈94.68元，而转换价值为11.57*8.264≈95.61元，根据上述可转换债券价值的计算公式，可转换价值债券为95.61+21.98=117.59元。 由于债券持有人可以在到期前任何时间转换股票，所以该可转换债券暗含的是一个美式期权，本题以布莱克-斯科尔斯期权定价公式计算的欧式看涨期权价值代替该美式期权的价值，由于没有股利支付，这种替代是合理的。为什么有些公司在筹资时要选择可转换债券呢？可转换债券和普通债券.普通股相比有哪些优势，又存在哪些劣势？
多选题某结构化产品由普通看跌期权多头和零息债券构成，为了提高产品的参与率，可以做出的调整有（）。A提高期权的行权价B降低期权的行权价C加入敲出条款D加入更低行权价的看跌期权空头