多选题下列关于期权估价原理的表述中,正确的有(  )。A在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权B在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合C风险中性原理是复制原理的替代办法D采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

多选题
下列关于期权估价原理的表述中,正确的有(  )。
A

在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权

B

在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合

C

风险中性原理是复制原理的替代办法

D

采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的


参考解析

解析:
在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权,这种做法在涉及复杂期权或涉及多个期间时,非常繁琐。其替代办法就是风险中性原理,所谓风险中性原理,是指假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的预期收益率都应当是无风险利率。风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险。在风险中性的世界里,将期望值用无风险利率折现,可以获得现金流量的现值。采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是相同的。

相关考题:

下列关于实物期权的表述中,正确的是( )。A.实物期权通常在竞争性市场中交易B.实物期权的存在增加投资机会的价值C.延迟期权是一项看跌期权D.放弃期权是一项看涨期权

下列表述中不正确的是( )。A.在实际估价中,不同的估价方法将影响估价结果B.在实际估价中,不同的估价时点将影响估价结果C.在实际估价中,不同的估价目的将影响估价结果D.在实际估价中,不同的估价作业期将影响估价结果

下列关于期权价值的表述中,正确的有( )。 A.期权价值由内在价值和时间溢价构成 B.期权的内在价值就是到期日价值 C.期权的时间价值是“波动的价值” D.期权的时间溢价是一种等待的价值

房地产估价报告中,估价结果报告是非常重要的一项内容。估价结果报告中需要对估价结果加以表述和说明,下列关于估价结果的表述中,错误的是( )。A.估价结果应表述清晰.说明内涵 B.估价结果中的总价应注明大写金额 C.抵押报告需要同时披露三种价值 D.最终评估价值均应注明单价和总价

下列关于期权估值原理的表述中,正确的有( )。A、在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权B、在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合C、风险中性原理是复制原理的替代办法D、采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有 ( )。A、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值B、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值C、模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率D、美式期权的价值低于欧式期权

下列关于实物期权的表述中,正确的是()。A、实物期权通常在竞争性市场中交易B、实物期权的存在增加投资机会的价值C、延迟期权是一项看跌期权D、放弃期权是一项看涨期权

关于布莱克-斯科尔斯模型,下列表述正确的是(  )。A、可以用于对不派发股利欧式期权的估价B、可以用于对派发股利的欧式看涨期权的估价C、可以用于对不派发股利的美式看涨期权的估价D、不能用于对派发股利的美式看跌期权的估价,但是具有参考价值

下列关于期权时间溢价的表述,正确的有(  )。A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值”B.期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念C.时间溢价是“波动的价值”D.如果期权已经到了到期时间,则时间溢价为0

下列关于金融期权价值评估方法的表述中,正确的有( )。A.运用复制原理时,需要确定套期保值率和借款数额,借款利率应使用有效年利率B.运用风险中性原理时,期望报酬率应选择与期权到期日相同或相近的政府债券的票面利率C.运用布莱克-斯科尔斯模型时,要将期权到期日前所派发的全部股利现值从现行股票价格中扣除D.在套利驱动的均衡状态下,可以使用平价定理对看跌期权进行定价

下列关于看涨期权和看跌期权价值的表述中,正确的有(  )。A、看涨期权价值的上限是股票价格,下限是内在价值B、看跌期权价值的上限是执行价格,下限是内在价值C、只要未到期,看涨期权的价值都是高于其内在价值的D、当股票价格高到一定程度,看涨期权的时间溢价几乎为零

下列关于期权权利金的表述中,正确的有( )。A. 是期权的价格B. 是买方必须负担的费用C. 是执行价格的一个固定比率D. 是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)

下列各式中,关于边际均衡原理表述正确的有()A、PY*MPP=PXB、△Y*PX=△X*PYC、MPP=PY/PXD、PY*△Y/△X=PXE、PY*PX=△Y*△X

下列表述中不正确的是()。A、在实际估价中,不同的估价方法将影响估价结果B、在实际估价中,不同的估价时点将影响估价结果C、在实际估价中,不同的估价目的将影响估价结果D、在实际估价中,不同的估价作业期将影响估价结果

以下关于期权估价模型的表述中,正确的有()。A、各种未来机会实质上可以看作是企业持有的实物期权,期权估价法则是评估实物期权价值的重要方法B、公司发行的许多证券都包含着期权,比如认股权证、可转换债券等,因此期权估价模型可以用于确定这些金融资产的价值C、期权定价模型与预期收益贴现估价模型没有如何联系,也不可能同时结合使用D、针对中小企业上市发行时的无形资产,比较适宜采用期权定价模型进行评估,以反映技术和竞争上的不确定性,从而使估价更符合现实、更趋合理

单选题利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述中,不正确的是( )。A在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值B在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值C模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率D股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定

单选题下列关于期权合约表述正确的是()A期权合约的执行价格可以调整B期权合约的买方付出期权费C期权合约的买方承担履行合约的义务D期权合约的买卖双方权利均等

多选题下列关于实物期权的表述中,正确的有( )。A从时间选择来看,任何投资项目都具有期权的性质B常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权C放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值D项目具有正的净现值,就应当立即开始(执行)

多选题在期权价格大于0的情况下,下列关于美式看跌期权的表述中,正确的有(  )。A随着时间的延长,期权价格增加B执行价格越高,期权价格越低C股票价格越高,期权价格越高D股价的波动率增加,期权价格增加

单选题下列关于欧式看涨期权的表述中,不正确的是(  )。A随着时间的延长,期权价格增加B执行价格越高,期权价格越低C股票价格越高,期权价格越高D在除息日后,红利的发放引起股票价格降低,看涨期权价格降低

多选题下列关于布莱克—斯科尔斯模型的表述中,正确的有(  )。A对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克—斯科尔斯模型进行估价B对于派发股利的美式看跌期权,不能用布莱克—斯科尔斯模型进行估价C对于派发股利的美式期权,可以利用二叉树方法对其进行估价D布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设看涨期权只能在到期日执行,即模型仅适用于欧式期权

单选题下列关于;期权定价方法的表述中,不正确的是(  )。A单期二叉树模型假设未来股票的价格将是两种可能值中的一个B在二叉树模型下,不同的期数划分,可以得到不同的结果C在二叉树模型下,期数的划分不影响期权估价的结果D在二叉树模型下,划分的期数越多,期权估价的结果与BS模型越接近

单选题在期权价值大于0的情况下,下列关于看涨期权和看跌期权的表述中,不正确的是(  )。A期权的时间溢价=期权价值-内在价值B无风险利率越高,看涨期权的价格越高C看跌期权价值与预期红利大小成反向变动D股价波动率的增加会使期权价值增加

多选题下列关于期权特点的表述中,正确的是()。A期权买卖双方权利义务不对等B独特的非线性损益结构C期权买卖双方收益和风险特征不同D期权买卖双方保证金缴纳要求不同

多选题下列各式中,关于边际均衡原理表述正确的有()APY*MPP=PXB△Y*PX=△X*PYCMPP=PY/PXDPY*△Y/△X=PXEPY*PX=△Y*△X

单选题下列表述中不正确的是( )。A在实际估价中,不同的估价方法将影响估价结果B在实际估价中,不同的价值时点将影响估价结果C在实际估价中,不同的估价目的将影响估价结果D在实际估价中,不同的估价作业期将影响估价结果

多选题下列关于期权估值原理的表述中,正确的有()。A在复制原理下,需要运用财务杠杆投资股票来复制期权B在复制原理下,每一步计算都要复制投资组合C风险中性原理是复制原理的替代办法D采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的