甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑。(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会议并进行部署,有关决议如下:①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。②集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及事前、事中、事后等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。③开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:2018年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。(3)甲集团公司财务部门经集体讨论,认为上述套期保值为买入套期保值,同时会计处理上分类为公允价值套期。在进行账务处理时将现货、期货市场价格变动均计入当期损益。假定不考虑其他因素。要求:1.根据资料(1),逐项判断甲集团①至③项决议是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。2.根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。3.根据资料(3),判断甲集团财务部门的处理是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。
甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑。
(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会议并进行部署,有关决议如下:
①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。
②集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及事前、事中、事后等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。
③开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。
(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:
2018年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。
(3)甲集团公司财务部门经集体讨论,认为上述套期保值为买入套期保值,同时会计处理上分类为公允价值套期。在进行账务处理时将现货、期货市场价格变动均计入当期损益。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1),逐项判断甲集团①至③项决议是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。
2.根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。
3.根据资料(3),判断甲集团财务部门的处理是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。
(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会议并进行部署,有关决议如下:
①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。
②集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及事前、事中、事后等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。
③开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力创新。集团开展套期保值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。
(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:
2018年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。
(3)甲集团公司财务部门经集体讨论,认为上述套期保值为买入套期保值,同时会计处理上分类为公允价值套期。在进行账务处理时将现货、期货市场价格变动均计入当期损益。
假定不考虑其他因素。
要求:
1.根据资料(1),逐项判断甲集团①至③项决议是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。
2.根据资料(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)。
3.根据资料(3),判断甲集团财务部门的处理是否存在不当之处;若存在不当之处,分别指出并逐项说明理由。
参考解析
解析:1.(1)决议①存在不当之处。
不当之处:开展套期保值业务应以效益最大化为目标。
理由:企业开展套期保值的目的是利用期货市场规避现货价格风险套期保值,方案设计及操作管理要遵循风险可控原则。
(2)决议②无不当之处。
(3)决议③存在不当之处。
不当之处:买卖期货合约的规模可以扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。
理由:开展套期保值业务所遵循的原则之一就是“数量相等或相当”,即在做套期保值交易时,买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场所买卖商品或资产的规模相等或相当。
2.现货市场损失=(4570-4650)×100000=-8000000(元)
期货市场盈利=(4620-4550)×100000=7000000(元)
净值=-8000000+7000000=-1000000(元)。
3.存在不当之处。
不当之处:认为上述套期保值为买入套期保值。
理由:该套期是为防范螺纹钢价格持续下跌进行套期保值,为卖出套期保值。
不当之处:会计处理上分类为公允价值套期。
理由:该套期是针对预期交易进行套期保值,会计处理应分类为现金流量套期。
不当之处:账务处理时将现货、期货市场价格变动均计入当期损益。
理由:该套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为其他综合收益。
不当之处:开展套期保值业务应以效益最大化为目标。
理由:企业开展套期保值的目的是利用期货市场规避现货价格风险套期保值,方案设计及操作管理要遵循风险可控原则。
(2)决议②无不当之处。
(3)决议③存在不当之处。
不当之处:买卖期货合约的规模可以扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。
理由:开展套期保值业务所遵循的原则之一就是“数量相等或相当”,即在做套期保值交易时,买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场所买卖商品或资产的规模相等或相当。
2.现货市场损失=(4570-4650)×100000=-8000000(元)
期货市场盈利=(4620-4550)×100000=7000000(元)
净值=-8000000+7000000=-1000000(元)。
3.存在不当之处。
不当之处:认为上述套期保值为买入套期保值。
理由:该套期是为防范螺纹钢价格持续下跌进行套期保值,为卖出套期保值。
不当之处:会计处理上分类为公允价值套期。
理由:该套期是针对预期交易进行套期保值,会计处理应分类为现金流量套期。
不当之处:账务处理时将现货、期货市场价格变动均计入当期损益。
理由:该套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为其他综合收益。
相关考题:
中国入世以来,伴随着中国汽车的“井喷式”增长,钢铁业也实现了持续快速增长。近年来跨国钢铁企业争先恐后地来到中国,更严酷的竞争已经来到中国钢铁企业的家门口。如何把握发展的机遇,抢占市场,在未来的竞争中赢得主动,是钢铁企业必须面对和思考的问题。钢铁行业是典型的资本密集型行业,进入该行业需要有大量的沉没成本投入。钢铁行业是宏观经济产业链上的重要行业,我国主要的钢铁集团与其上家和下家建立了密切的长期合作关系,新入厂商难以对现有的大钢铁集团形成威胁。政府对钢铁行业的投资过热情况加大了调控力度,新入厂商,甚至是新项目的审批将变得非常严格,这对业内现有厂商来说是提供了一种无形的保护。目前我国材料工业发展水平并不是很高,虽然很多企业都在利用价值分析方法寻求其它材料以降低成本,但钢铁仍旧是很多产品必须用的主要材料。我国进口钢材主要集中在高档钢材部分,加上贸易保护政策,进口钢材对我国钢铁行业的威胁并不大。在我国目前宏观经济政策紧缩的情况下,钢铁需求也出现了明显下降,钢材的需求受紧缩性政策的影响最大,因为其主要下家建筑行业正是这一波紧缩性宏观调控的重点对象之一。虽然以后这一政策环境会有所缓和,但形势仍然不容乐观。近年来,受中国市场强劲需求推动,全球钢铁行业景气向上,由此推动全球铁矿石价格不断上涨,且有进一步被抬高的预期。为此,钢铁生产商与铁矿石供应商之间常进行价格谈判,已成为全球钢铁产业上下游之间博弈的重要体现。对于铁矿石自给率较低的钢铁企业而言,原材料价格持续上涨和市场谈判中的被动地位,不啻为最大经营挑战。另一方面,主要钢铁生产企业向上游扩展,提高铁矿石自给率,又挤压了现有铁矿石供应商的市场空间。我国钢铁行业呈现出一种明显的分割状态,各大钢铁集团基本上处于地区垄断地位。请使用波特的五力模型对钢铁行业进行分析。
随着钢材市场需求的回落,钢铁行业快速发展过程中积累的问题和矛盾逐渐暴露,其中产能过剩问题尤为突出。 如果钢铁行业生产过剩问题不能有效化解,将会导致: A.钢铁企业的亏损面不断扩大 B.钢材消费下降,消费需求增多 C.建筑行业对钢铁需求量增加D.市场竞争激烈,经济发展质量提高
甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑。(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会进行部署,有关决议如下:①开展套期保值业务应以效益最大化为目标。为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化。②集团总会计师全权负责套期保值业务。鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作,为减少协调工作量、提高工作效率,授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。③集团风险管理部门应加快制度建设。套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。④开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力开展套期值业务时,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍。⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理,要结合公司开展套期保值业务的具体情况,将套期保值业务均作为公允价值套期,并在符合企业会计准则规定条件的基础上,采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理。(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务:2012年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值。6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨。当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓。假定不考虑其他因素。要求:根据资料(1),逐项判断甲集团①至⑤项决议是否存在不当之处;对存在不当之处的,分别指出不当之处,并逐项说明理由。
中国入世以来,伴随着中国汽车的“井喷式”增长,钢铁业也实现了持续快速增长。近年来跨国钢铁企业争先恐后地来到中国,更严酷的竞争已经来到中国钢铁企业的家门口。如何把握发展的机遇,抢占市场,在未来的竞争中赢得主动,是钢铁企业必须面对和思考的问题。 钢铁行业是典型的资本密集型行业,进入该行业需要有大量的沉没成本投入。钢铁行业是宏观经济产业链上的重要行业,我国主要的钢铁集团与其上家和下家建立了密切的长期合作关系,新入厂商难以对现有的大钢铁集团形成威胁。政府对钢铁行业的投资过热情况加大了调控力度,新入厂商,甚至是新项目的审批将变得非常严格,这对业内现有厂商来说是提供了一种无形的保护。 目前我国材料工业发展水平并不是很高,虽然很多企业都在利用价值分析方法寻求其它材料以降低成本,但钢铁仍旧是很多产品必须用的主要材料。 在我国目前宏观经济政策紧缩的情况下,钢铁需求也出现了明显下降,钢材的需求受紧缩性政策的影响最大,因为其主要下家建筑行业正是这一波紧缩性宏观调控的重点对象之一。虽然以后这一政策环境会有所缓和,但形势仍然不容乐观。 近年来,受中国市场强劲需求推动,全球钢铁行业景气向上,由此推动全球铁矿石价格不断上涨,且有进一步被抬高的预期。为此,钢铁生产商与铁矿石供应商之间常进行价格谈判,已成为全球钢铁产业上下游之间博弈的重要体现。对于铁矿石自给率较低的钢铁企业而言,原材料价格持续上涨和市场谈判中的被动地位,不啻为最大经营挑战。另一方面,主要钢铁生产企业向上游扩展,提高铁矿石自给率,又挤压了现有铁矿石供应商的市场空间。 我国钢铁行业呈现出一种明显的分割状态,各大钢铁集团基本上处于地区垄断地位。<1> 、简述波特五力模型的五力是什么。<2> 、请使用波特五力模型对钢铁行业进行分析。
2014年全年,某国钢产品价格同比下降17%,而同期进口铁矿石价格同比下降了6%;2014年,该国铁矿石自给率不足38%。假定其他条件不变,综合前述各项信息可以推断出()。A、2014年,该国钢铁行业对外依存度进一步提高B、2014年,该国钢铁行业自主创新能力有所加强C、2014年,该国钢铁行业整体盈利比上年会减少D、2014年,该国大型钢铁行业企业的经济效益最差
数据供应商“钢铁指数”的最新数据显示,天津港含铁量为62%的铁矿石价格26日下跌至每吨63.30美元,创()5月以来最低水平。高盛集团等机构的分析显示,全球大型铁矿石生产商产能过剩以及中国钢铁需求放缓是导致铁矿石价格持续下降的主要原因。A、2008年B、2009年C、2010年D、2011年
阅读材料,回答问题。据辽宁省地方经济社会调查队对我省14个省辖市主要食品价格监测结果显示,自2014年1月下旬以来,我省猪肉价格持续下跌,主要原因是生猪产能过剩。猪肉价格持续下跌和养殖成本不断上升,造成了养殖户利润快速下滑。专家也表示,警惕肉价在近日开始反弹。猪肉价格反弹对生产和生活会产生什么影响?
近年来,我国经济发展过程中“产能过剩”问题突出,引起社会广泛关注。在我国钢铁行业进入微利时代的背景下,某国有大型钢铁企业投资数百亿发展“非钢”产业,包括养猪、种菜等。对此,小林同学认为,企业应以追求利润为目的,只要合法经营、能挣钱,养猪、种菜完全可以,其他的都不重要。但是也有同学持不同观点。 结合上述材料,运用公司经营的有关知识评析小林同学的观点。
2015年,某国宏观经济形势如下:产能利用率不足;固定资产投资同比下降4.0%;居民消费价格指数(CPI)增幅从2.5%下跌至1%,低于国际公认的合理值3%。据此,预防通货紧缩成为关注的焦点。若不考虑其他因素,可能引发通货紧缩的传导路径是() ①产能过剩→工业品供过于求→工业品价格走低→企业利润下滑 ②消费低迷→消费品供过于求→消费品价格走低 ③社会总供给大于社会总需求→物价总水平持续下跌 ④企业投资萎缩→失业率上升→居民收入下降A、①→④→②→③B、④→①→③→②C、①→③→④→②D、④→②→①→③
2012年我国钢铁产能10亿吨左右,市场需求却只有7.2亿吨。中钢协有关负责人表示:“产能过剩已经成为钢铁行业的‘生死坎’。目前,钢铁市场价格低迷,整个钢铁生产企业的利润处于最低点。”山西一家民营钢厂负责人说:“目前一吨钢铁的利润仅有2.6元,买不起一瓶饮料。”解决钢铁行业存在的问题的可行方法有() ①加大国家财政支持力度,促使钢铁企业稳定发展 ②转变钢铁行业发展方式,优化我国钢铁产品结构 ③淘汰我国钢铁落后产能,推动钢铁企业做大做强 ④科学管理以降企业成本,科技创新以提高竞争能力A、③④B、②④C、①②③④D、②③④
阅读材料,回答问题。 据辽宁省地方经济社会调查队对我省14个省辖市主要食品价格监测结果显示,自2014年1月下旬以来,我省猪肉价格持续下跌,主要原因是生猪产能过剩。猪肉价格持续下跌和养殖成本不断上升,造成了养殖户利润快速下滑。专家也表示,警惕肉价在近日开始反弹。自2014年1月下旬以来,造成辽宁省猪肉价格持续下跌的主要原因是什么?
单选题2014年全年,某国钢产品价格同比下降17%,而同期进口铁矿石价格同比下降了6%;2014年,该国铁矿石自给率不足38%。假定其他条件不变,综合前述各项信息可以推断出()。A2014年,该国钢铁行业对外依存度进一步提高B2014年,该国钢铁行业自主创新能力有所加强C2014年,该国钢铁行业整体盈利比上年会减少D2014年,该国大型钢铁行业企业的经济效益最差
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单选题农业银行将钢铁钢贸行业列为控制压缩类行业的原因是()A我国钢铁工业仍面临十分严峻的市场形势,产能过剩日趋严重,钢材价格持续下跌,导致下游钢贸行业经营风险不断加剧B农业银行存量钢铁行业贷款过大,需要压缩,控制总额C农业银行钢铁行业风险客户较多D农业银行钢铁行业贷款信用保证占比过大