单选题若1年期即期利率5%,市场预测1年后1年期预期利率6%,那么按照无偏预期理论,2年期即期利率为( )。A5%B5.5%C6%D6.5%
单选题
若1年期即期利率5%,市场预测1年后1年期预期利率6%,那么按照无偏预期理论,2年期即期利率为( )。
A
5%
B
5.5%
C
6%
D
6.5%
参考解析
解析:
预期理论认为,利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期,即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数,也就是说长期即期利率是短期预期利率的无偏估计。2年即期利率=[(1+5%)×(1+6%)-1]1/2-1=5.5%。
预期理论认为,利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期,即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数,也就是说长期即期利率是短期预期利率的无偏估计。2年即期利率=[(1+5%)×(1+6%)-1]1/2-1=5.5%。
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