100、资本资产定价模型比套利定价模型考虑的因素更多，考虑了宏观经济因素的影响（）。
100、资本资产定价模型比套利定价模型考虑的因素更多，考虑了宏观经济因素的影响（）。
参考答案和解析
套利定价模型和资本资产定价模型都是现代投资组合理论所讨论的都是期望收益和风险之间的关系但两者所用的假设和原理不同。资本资产定价模型是一种均衡定价理论。该模型认为当市场处于均衡状态时某种资产(或资产组合)的期望收益率是其贝塔值(β值)的线性函数即：E(r i )=r i +β i [E(r M )一r j ]套利定价模型则认为资产的期望收益率是一系列共同因子的函数。套利定价理论中的资产定价方程为：r i =r f +b i1 λ 1 +b i2 λ 2 …+b in λ N (1)套利定价模型和资本资产定价模型的相同点和联系主要体现在以下几个方面：第一两者都是均衡定价模型。资本资产定价模型和套利定价模型都是在市场达到均衡时对资产价值定价的模型这是两者最大的共同点。第二两者具有内在的联系。在套利定价模型中如果是单因素的套利定价模型并且该因素是市场组合则套利定价模型和资本资产定价模型的表达式实际上是一样的。(2)套利定价模型和资本资产定价模型的区别主要体现在以下几个方面：第一在资本资产定价模型中证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释它只能告诉投资者风险来自何处；而套利定价模型中证券的风险由多个因素共同解释。第二资本资产定价模型假定了投资者对待风险的类型即属于风险回避者而套利定价模型并没有对投资者的风险偏好做出规定因此套利定价模型的适用性加强了。第三套利定价模型和资本资产定价模型的理论基础不同。套利定价模型的推导基础是套利原则即在无套利的基础上推导出该模型。资本资产定价模型是根据资本市场线上的风险一收益关系推导出来的。 套利定价模型和资本资产定价模型都是现代投资组合理论,所讨论的都是期望收益和风险之间的关系,但两者所用的假设和原理不同。资本资产定价模型是一种均衡定价理论。该模型认为,当市场处于均衡状态时,某种资产(或资产组合)的期望收益率是其贝塔值(β值)的线性函数,即：E(ri)=ri+βi[E(rM)一rj]套利定价模型则认为,资产的期望收益率是一系列共同因子的函数。套利定价理论中的资产定价方程为：ri=rf+bi1λ1+bi2λ2…+binλN(1)套利定价模型和资本资产定价模型的相同点和联系主要体现在以下几个方面：第一,两者都是均衡定价模型。资本资产定价模型和套利定价模型都是在市场达到均衡时,对资产价值定价的模型,这是两者最大的共同点。第二,两者具有内在的联系。在套利定价模型中,如果是单因素的套利定价模型,并且该因素是市场组合,则套利定价模型和资本资产定价模型的表达式实际上是一样的。(2)套利定价模型和资本资产定价模型的区别主要体现在以下几个方面：第一,在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券相对于市场组合的β系数来解释,它只能告诉投资者风险来自何处；而套利定价模型中,证券的风险由多个因素共同解释。第二,资本资产定价模型假定了投资者对待风险的类型,即属于风险回避者,而套利定价模型并没有对投资者的风险偏好做出规定,因此套利定价模型的适用性加强了。第三,套利定价模型和资本资产定价模型的理论基础不同。套利定价模型的推导基础是套利原则,即在无套利的基础上推导出该模型。资本资产定价模型是根据资本市场线上的风险一收益关系推导出来的。
相关考题：
关于资本资产定价模型与套利定界理论的比较说法正确的是( )。A．两者在本质上都是一样，都是一个证券价格的均衡模型B．资本资产定价模型是风险收益均衡关系主导的市场均衡，而套利定价理论的出发点是市场上存在非均衡机会C．资本资产定价模型的前提条件较为简单，更符合金融市场运行的实际D．资本资产定价模型只考虑了来自市场的风险，而套利定价利率还考虑了市场之外的风险E．资本资产定价模型是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立
资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。A．资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场B．套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数C．套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子D．套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型
比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。A．资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的B．资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的C．套利定价模型( APr)的定义是具体的D．套利定价模型(APT)定义的是抽象的
比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是（ ）。A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的C．套利定价模型(APT)的定义是具体的D．套利定价模型(APT)定义是抽象的
下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。 A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系
比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是()。A:资本资产定价模型的定义是具体的B:资本资产定价模型的定义是抽象的C:套利定价模型的定义是具体的D:套利定价模型的定义是抽象的
下列关于套利定价模型的说法中，不正确的是（ ）。A. 套利定价模型是一个多因素回归模型 B. 套利定价模型可看成是资本资产定价模型的特例 C. 套利定价模型的运用过程较为复杂 D. 套利定价模型和资本资产定价模型不是相互排斥的
多选题下列属于资产定价理论的有()。A资本资产定价模型（CAPM）B因素模型（FM）C套利定价理论（APT）D布莱克一斯克尔斯模型（B-S）E以上皆是