一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：基金回报率之间的相关系数为0.10。 A．两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合回报率的期望值与标准差各是多少？ B．这家养老基金所能达到的最大夏普比率是多少？
一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：
基金回报率之间的相关系数为0.10。 A．两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合回报率的期望值与标准差各是多少？ B．这家养老基金所能达到的最大夏普比率是多少？
基金回报率之间的相关系数为0.10。 A．两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合回报率的期望值与标准差各是多少？ B．这家养老基金所能达到的最大夏普比率是多少？
参考解析
解析：A．设投资于股票基金的比例为WS，投资于债券基金的比例为WB（＝1－WS），风险投资组合的期望收益率为：E（rP）＝0.2WS＋0.12（1－WS）＝0.12＋0.08WS，标准差为：
当WS＝0.1739，WB＝0.8261时，σP＝0.1389最小。此时E（rP）＝0.1739×0.2＋0.8261×0.12＝0.1381。 B．由题知，求最大夏普比率转化为：
在两种风险资产的条件下，最优风险投资组合（最小方差投资组合）的权重解可表示如下：
按照公式，债券基金的投资比例为WD＝［（12%－8%）×0.32－（20%－8%）×0.1×0.3×0.15］/［（12%－8%）×0.32＋（20%－8%）×0.152－（12%－8%＋20% －8%）×0.1×0.3×0.15］＝（0.0036－0.00054）/（0.0036＋0.0027－0.00072） ≈0.5484；股票基金的投资比例为WE＝1－WB＝1－0.5484＝0.4516。最优风险投资组合的期望收益与标准差分别为：E（rP）＝0.5484×12%＋0.4516×20%≈15.61%；σP＝［（0.5484×0.15）2＋（0.4516×0.3）2＋（2×0.5484×0.4516×0.1×0.3×0.15）］1/2≈16.54%。 这家养老基金所能达到的最大夏普比率是：
当WS＝0.1739，WB＝0.8261时，σP＝0.1389最小。此时E（rP）＝0.1739×0.2＋0.8261×0.12＝0.1381。 B．由题知，求最大夏普比率转化为：
在两种风险资产的条件下，最优风险投资组合（最小方差投资组合）的权重解可表示如下：
按照公式，债券基金的投资比例为WD＝［（12%－8%）×0.32－（20%－8%）×0.1×0.3×0.15］/［（12%－8%）×0.32＋（20%－8%）×0.152－（12%－8%＋20% －8%）×0.1×0.3×0.15］＝（0.0036－0.00054）/（0.0036＋0.0027－0.00072） ≈0.5484；股票基金的投资比例为WE＝1－WB＝1－0.5484＝0.4516。最优风险投资组合的期望收益与标准差分别为：E（rP）＝0.5484×12%＋0.4516×20%≈15.61%；σP＝［（0.5484×0.15）2＋（0.4516×0.3）2＋（2×0.5484×0.4516×0.1×0.3×0.15）］1/2≈16.54%。 这家养老基金所能达到的最大夏普比率是：
相关考题：
一般而言，各类基金的风险特征由高到低的排序依次是( )。A．股票型基金→债券型基金→混合型基金→货币市场型基金B．股票型基金→混合型基金→债券型基金→货币市场型基金C．混合型基金→股票型基金→债券型基金→货币市场型基金D．混合型基金→股票型基金→货币市场型基金→债券型基金
一位养老基金经理正在考虑三种基金：第一种是股票基金。第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是回报率为8％的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如下：股票基金的期望收益率是20％，标准差是30％；债券基金的期望收益率是12％，标准差是15％；基金回报率之间的相关系数为0．10，则下列说法正确的是( )。A．股票基金收益率与债券基金收益率的协方差是45％B．用股票基金和债券基金进行组合，能得到的最低标准差是l 3％C．用股票基金和债券基金进行组合得到最低标准差时，组合的期望收益率是13．39％D．若投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14％，则其能选择的最佳投资组合的标准差是13．04％E．以上说法都是正确的
当前，我国开放式基金已经构建一条（）在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。A.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B.货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金C.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金D.货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金
一般而言，各类基金的风险特征由高到低的排序依次是( )。A．股票基金→债券基金→混合基金→货币市场型基金B．股票基金→混合基金→债券基金→货币市场型基金C．混合基金→股票基金→债券基金→货币市场型基金D．混合基金→股票基金→货币市场型基金→债券基金
当前，我国的开放式基金已经构建了一条包括（ ）在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。A.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B.货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金C.股票基金、货币市场基金、混合基金、债券基金D.货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金
当前，我国开放式基金已经构建一条（ ）在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。A.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B.债券基金、货中市场基金、混合基金、股票基金C.货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金D.货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。最优资产组合的期望收益率和标准差分别为()。A:15.61%;16.54%B:18.61%;23.48%C:13.39%;13.92%D:14.83%;15.24%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例分别为()。A:股票基金17.39%；债券基金82.61%B:股票基金36.45%；债券基金63.55%C:股票基金44.16%；债券基金55.84%C:股票基金82.62%；债券基金17.38%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。如果某投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14%，并且要求在最佳可行方案上是有效率的，那么该投资者资产组合的标准差是()。A:11.28%B:12.36%C:13.04%D:14.36%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。如果李先生只对两种风险基金进行投资并且要求14%的收益率，那么投资者的资产组合中的投资比例分别是()。A:股票基金15%，债券基金85%B:股票基金30%，债券基金70%C:股票基金25%，债券基金75%C:股票基金55%，债券基金45%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。接上题，投资者在短期国库券、股票基金和债券基金上投资比例分别为()。A:短期国库券21.16%，股票基金35.60%，债券基金43.24%B:短期国库券34.60%，股票基金21.16%，债券基金44.24%C:短期国库券43.24%，股票基金21.16%，债券基金35.60%D:短期国库券78.84%，股票基金9.56%，债券基金11.6%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。接上题，李先生的资产组合的标准差是()。A:11.54%B:12.89%C:14.13%D:16.36%
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。最优资本配置线下的最优报酬与波动性比率是()。A:0.3519B:0.4601C:0.4872D:0.5482
共用题干李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表3-5所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。根据案例回答14-22题。最优资产组合下每种资产的比例分别为()。A:股票基金17.39%，债券基金82.61%B:股票基金45.16%，债券基金54.84%C:股票基金35.45%，债券基金64.55%D:股票基金82.61%，债券基金17.39%
根据中国证监会对基金的分类标准，下列说法正确的是（ ）。 A.货币市场基金以货币市场工具为投资对象B.投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券 基金规定的为混合基金C. 60%以上的基金资产投资于债券的为债券基金D. 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表 所示。基金的收益率之间的相关系数为0．10。表 风险基金期望收益与标准差两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例分别为( )。 A.股票基金17．39％；债券基金82．61％B.股票基金36．45％；债券基金63．55％C.股票基金44．16％；债券基金55．84％D.股票基金82．62％：债券基金17．38％
当前，我国开放式基金已经构建一条（）在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。A、债券基金、货币市场基金、股票基金、混合基金B、货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金C、债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金D、货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金
单选题我国的开放式基金已构建了一条比较丰富的产品线，风险从低到高的是（ ）。A债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金C货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金D货币市场基金、混合基金、债券基金、股票基金
单选题以下风险由低到高的是（）A股票基金、混合基金、货币市场基金、债券市场基金B债券市场基金、货币市场基金、混合基金、股票基金C货币市场基金、债券市场基金、混合基金、股票基金D货币市场基金、混合基金、债券市场基金、股票基金