在强有效市场一种证券的今天价格可以表示为“最近的观察价格”加上“证券的期望收益值”,再加上这段时间发生的“随机收益值”。
在强有效市场一种证券的今天价格可以表示为“最近的观察价格”加上“证券的期望收益值”,再加上这段时间发生的“随机收益值”。
参考解析
解析:该题目中描述的是弱型效率市场的表达式,弱型效率的数学衣达式: Pt=Pt-1+期望收益+随机误差,
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关于有效市场理论,下列叙述正确的有:( )。A.如果市场未达到半强式有效,那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息,市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为有效市场C.如果市场达到了强式有效,投资组合管理者会选择积极的策略,以求获得超过市场平均的收益率D.如果市场达到弱式有效,仅运用技术分析来预测证券价格,那么明天最好的预测值是今天的价格E.在强式有效市场中,任何专业投资者的边际市场价值为零
当市场组合的期望收益率小于无风险利率时,市场时机选择者将证券组合的β值设置为零;当市场组合的期望收益率大于无风险利率时,市场时机选择者将证券组合的β值设置为2。那么,其证券组合的收益率将高于β值恒等于1 的组合。
关于有效市场的论述正确的是( )。A、在弱式有效市场中,当前价格反映了公开信息B、在半强式有效市场中,投资者凭借公开信息可以获得超额收益C、在强式有效市场中,投资者可以凭借内幕消息获得超额收益D、有效市场假说主要研究信息对证券价格的影响
在无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进( )。A.A证券B.B证券C.A证券或B证券D.A证券和B证券
在无风险收益率为5%、市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为Ⅰ1;B证券的期望收益率为17%,β系数为Ⅰ2,那么投资者可以买进哪一个证券( )A、A证券B、B证券C、A证券或B证券D、A证券和B证券
关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、风险的价格四者的关系,下列各项描述正确的是()。A:预期收益率=无风险利率-某证券的β值*风险的价格B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*风险的价格C:风险的价格=无风险利率+某证券的β值*预期收益率D:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*风险的价格
证券X期望收益率为0. 11,贝塔值是1. 5,无风险收益率为0. 05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券( )。 A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断
下列关于弱式有效市场的描述中.正确的有( )。Ⅰ.证券价格完全反映过去的值息Ⅱ.投资衡不能预测市场价格变化Ⅲ.投资者不可能获得超额收益Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的值息Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A:Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB:Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC:Ⅲ.Ⅳ.ⅤD:Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
假定市场组合的期望收益率为15%,无风险利率为7%,证券A的期望收益率为18%,贝塔值为1.5。按照CAPM模型,下列说法中正确的是()。A、证券A的价格被低估B、证券A的价格被高估C、证券A的阿尔法值是-1%D、证券A的阿尔法值是1%
关于证券组合分析法的理论基础,下列说法错误的是()。A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示,证券收益率服从正态分布B、理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券C、理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券D、证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量
单选题按照资本资产定价模型,假定市场期望收益率为15%,无风险利率为8%;XYZ证券的期望收益率为17%,XYZ的β=1.25。下面说法正确的是( )。AXYZ被高估BXYZ价格合理CXYZ的阿尔法值为-0.25%DXYZ的阿尔法值为0.25%E以上说法均不正确
单选题某债券的收益率为0.12,风险系数β为1.3,假定无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15,此时投资者最佳决策是( )。A 买入该证券,因为证券价格被低估了B 买入该证券,因为证券价格被高估了C 卖出该证券,因为证券价格被低估了D 卖出该证券,因为证券价格被高估了
单选题假定市场组合的期望收益率为15%,无风险利率为7%,证券A的期望收益率为18%,贝塔值为1.5。按照CAPM模型,下列说法中正确的是()。A证券A的价格被低估B证券A的价格被高估C证券A的阿尔法值是-1%D证券A的阿尔法值是1%
单选题证券X实际收益率为0.12,贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.12。根据资本资产定价模型,这个证券()A被低估B被高估C定价公平D价格无法判断