某企业拟投资建设的新项目有关情况如下。项目计算期:建设期2年,生产期10年。投资估算和资金使用计划:工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为10000万元,工程建设其他费用为1900万元,基本预备费费率为8%,建设期内年平均物价上涨指数为5%。建设投资各年用款比例:第1年为55%,第2年为45%,年内均匀投入。流动资金估算为800万元,分别在生产期第1年投入60%,第二年投入40%。资金筹措方案:建设期各年资本金投入均占建设投资的40%,其余为银行贷款。贷款宽限期2年(即建设期内不还本金),自投产后5年内采取等额还本方式还清全部贷款,贷款利息当年支付,贷款年利率为6%。流动资金全部来源于项目资本金。项目生产负荷:投产第1年为60%,第2年达到设计生产能力。项目收入和成本:达产年的营业收入为13000万元;经营成本为3000万元,其中固定成本为1200万元,其余为可变成本,可变成本与营业收入成正比例变动。税种与税率:本项目需缴纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3.41%。问题1.估算项目建设投资及建设期利息。2.需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?3.计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量。(注:计算结果保留两位小数)


某企业拟投资建设的新项目有关情况如下。


项目计算期:建设期2年,生产期10年。


投资估算和资金使用计划:工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为10000万元,工程建设其他费用为1900万元,基本预备费费率为8%,建设期内年平均物价上涨指数为5%。建设投资各年用款比例:第1年为55%,第2年为45%,年内均匀投入。流动资金估算为800万元,分别在生产期第1年投入60%,第二年投入40%。


资金筹措方案:建设期各年资本金投入均占建设投资的40%,其余为银行贷款。贷款宽限期2年(即建设期内不还本金),自投产后5年内采取等额还本方式还清全部贷款,贷款利息当年支付,贷款年利率为6%。流动资金全部来源于项目资本金。


项目生产负荷:投产第1年为60%,第2年达到设计生产能力。


项目收入和成本:达产年的营业收入为13000万元;经营成本为3000万元,其中固定成本为1200万元,其余为可变成本,可变成本与营业收入成正比例变动。


税种与税率:本项目需缴纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3.41%。


问题


1.估算项目建设投资及建设期利息。


2.需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?


3.计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量。


(注:计算结果保留两位小数)




参考解析

解析:

1.(1)建设投资:


工程费用=10000万元。


工程建设其他费用=1900万元。


基本预备费费=(10000+1900)万元×8%=952万元。


第1年涨价预备费=10000万元×55%×[(1+5%)-1]=275万元。


第2年涨价预备费=10000万元×45%×[(1+50%)2-1]=461.25万元。


涨价预备费=(275+461.25)万元=736.25万元。


该项目的建设投资=(10000+1900+952+736.25)万元=13588.25万元。


(2)建设期利息:


第1年的建设投资=13588.25万元×55%=7473.54万元。


第1年投入的资本金=7473.54万元×40%=2989.42万元。


第1年需要的借款=(7473.54-2989.42)万元=4484.12万元。


第2年的建设投资=13588.25万元×45%=6114.71万元。


第2年投入的资本金=6114.71万元×40%=2445.88万元。


第2年需要的借款=(6114.71-2445.88)万元=3668.83万元。


第1年的建设期利息=万元×6%=134.52万元。


第2年的建设期利息=万元×6%=379.11万元。


该项目的建设期利息=(134.52+379.11)万元=513.63万元。


2.需要筹措的项目资本金总额=(13588.25×40%+800)万元=6235.30万元。


筹措项目资本金的途径:企业的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让、企业增资扩股、优先股等。


3.第3年净现金流量:


(1)现金流入


现金流入=营业收入=13000万元×60%=7800万元。


(2)现金流出


流动资金=800万元×60%=480万元。


经营成本=[1200+(3000-1200)×60%]万元=2280万元。


营业税金及附加=7800万元×3.41%=265.98万元。


偿还长期贷款本金=(8152.95/5)万元=1630.59万元。


支付长期贷款利息=8152.95万元×6%=489.18万元。


第3年所得税前净现金流量=[7800-(480+2280+265.98+1630.59+489.18)]万元=2654.25万元。










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已知某国国际收支平衡表中,经常项目差额160亿美元,资本和金融项目差额为-100亿美元,误差与遗漏为1o亿美元,则该国储备资产增减额为(  )。A.70亿元B.-70亿美元C.+60亿美元D.+270亿美元