单选题假设某债券投资组合的价值是10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110,久期6.4。投资经理应()。A卖出国债期货1364万份B卖出国债期货1364份C买入国债期货1364份D买入国债期货1364万份
单选题
假设某债券投资组合的价值是10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110,久期6.4。投资经理应()。
A
卖出国债期货1364万份
B
卖出国债期货1364份
C
买入国债期货1364份
D
买入国债期货1364万份
参考解析
解析:
根据组合久期的计算公式:组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值,可以得到:3.2=(100000×12.8+110×6.4×Q)/100000,题中国债期货报价为110万元,解得国债期货数量Q=-1364份,即卖出国债期货1364份。
相关考题:
假设投资者持有如下的债券组合:债券A的面值为10,000,000,价格为98,久期为7;债券B的面值为20,000,000,价格为96,久期为10;债券C的面值为10,000,000,价格为110,久期为12;则该组合的久期为( )。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.623
为最大限度地避免市场利率变化的影响,债券组合应首先满足的条件有( )。A.债券投资组合的久期等于负债的久期B.债券投资组合的到期日等于负债的到期口C.投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等D.投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等
下列关于债券投资水平分析策略说法,正确的有( )。 A.水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略B.如果预期利率上升,就应当缩短债券组合的久期C.如果预期利率上升,就应当增大债券组合的久期D.水平分析下的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平
下列关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略的说法,不正确的是()。A:如果市场利率的变化使得收益率曲线形状发生改变,则与负债久期相匹配的债券投资组合就不能实现完全免疫B:债券投资组合的久期等于负债的久期C:投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等D:债券投资组合的久期大于负债的久期
假设某债券基金经理持有债券组合,市值10亿元,久期12.8,预计未来利率水平将上升0.01%,用TF1509国债期货合约进行套期保值,报价110万元,久期6.4。则应该( )TF1509合约( )份。A.买入;1818B.卖出;1818C.买入;18180000D.卖出;18180000
假设投资者持有如下的面值都为 100 元的债券组合:债券 A 1000 张,价格为 98,久期为 7;债券 B 2000 张,价格为 96,久期为 10;债券 C 1000 张,价格为 110,久期为 12;则该组合的久期为( )。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.623
假设某债券基金经理持有债券组合,市值10亿元,久期12.8,预计未来利率水平将上升0.01%,用TF1509国债期货合约进行套期保值,报价110万元,久期6.4。则应该( )TF1509合约( )份。A、买入;1818B、卖出;1818C、买入;18180000D、卖出;18180000
假设某债券投资组合的价值是10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为1 10,久期6.4。投资经理应( )。A.卖出国债期货1364万份B.卖出国债期货1364份C.买入国债期货1364份D.买入国债期货1364万份
假设某债券投资组合的价值10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元,久期6.4。投资经理应( )。A. 卖出国债期货1364万份B. 卖出国债期货1364份C. 买入国债期货1364份D. 买入国债期货1364万份
假设某债券投资组合的价值10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元,久期6.4。投资经理应( )。A、卖出国债期货1364万份B、卖出国债期货1364份C、买入国债期货1364份D、买入国债期货1364万份
已知投资组合中各种债券的久期,如何得到投资组合的久期?()A、将各种债券的久期进行加权平均得到,权重是各种证券在投资组合中的比例B、将各种债券的久期进行算术平均得到C、取各种债券久期中最小的久期作为组合久期D、取各种债券久期中最大的久期作为组合久期
如果投资者有10年的投资期限,可以选择以下除()之外的投资组合。A、股票和债券的各种投资组合,久期为10年B、10年零息债券C、两种久期均为10年债券的投资组合D、债券的各种投资组合,其中50%的债券久期为20年,50%的债券久期为10年
为最大限度地避免市场利率变化的影响,债券组合应首先满足的条件有()。A、债券投资组合的久期等于负债的久期B、债券投资组合的到期日等于负债的到期口C、投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等D、投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等
假设某债券投资组合的价值是10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110,久期6.4。投资经理应()。A、卖出国债期货1364万份B、卖出国债期货1364份C、买入国债期货1364份D、买入国债期货1364万份
某基金经理持有价值1亿元的债券组合,久期为7,现预计利率将走强,该基金经理希望使用国债期货将组合久期调整为5.5,国债期货价格为98.5,转换因子为1.05,久期为4.5,应卖出的国债期货数量为()。A、34手B、33手C、36手D、32手
某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元,久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元,久期调整为7,则可使用的操作方法是()A、卖出1.2亿元的债券资产,买入平均久期为7的2亿元国债B、买入1.2亿元久期为6的债券,卖出平均久期为7的2亿元国债C、买入8000万元久期为8.5的债券D、卖出8000万元久期为8.5的债券
多选题某债券基金持有1亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5,可以()。A买入国债期货B买入久期为8的债券C买入CTD券D从债券组合中卖出部分久期较小的债券
单选题假设某债券投资组合价值是10亿元,久期为6,预计未来利率下降,因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期,该国债期货报价为105元,久期为4.8,则调整后该债券组合的久期为多少?( )A7B6C5D4
单选题某债券基金持有1亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析,认为未来市场收益水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5,可以( )。Ⅰ.买入国债期货Ⅱ.买入久期为8的债券Ⅲ.买入CTD券Ⅳ.从债券组合中卖出部分久期较小的债券AⅠ、ⅢBⅡ、ⅣCⅠ、Ⅲ、ⅣDⅡ、Ⅲ、Ⅳ
单选题已知投资组合中各种债券的久期,如何得到投资组合的久期?()A将各种债券的久期进行加权平均得到,权重是各种证券在投资组合中的比例B将各种债券的久期进行算术平均得到C取各种债券久期中最小的久期作为组合久期D取各种债券久期中最大的久期作为组合久期
多选题某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元,久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元,久期调整为7,则可使用的操作方法是()A卖出1.2亿元的债券资产,买入平均久期为7的2亿元国债B买入1.2亿元久期为6的债券,卖出平均久期为7的2亿元国债C买入8000万元久期为8.5的债券D卖出8000万元久期为8.5的债券