单选题某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。在投资中，如果采用Redington免疫，则零息债券和永续年金的投资额分别是（ ）美元。A105947.6；53612.03B53526.64；105632.96C105832.96；53676.64D105922.96；53626.64E104932.96；53626.64
单选题
某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。在投资中，如果采用Redington免疫，则零息债券和永续年金的投资额分别是（ ）美元。
A
105947.6；53612.03
B
53526.64；105632.96
C
105832.96；53676.64
D
105922.96；53626.64
E
104932.96；53626.64
参考解析
解析：
在投资中进行比例分配应该是让该公司的资产持有的久期等于负债的久期，才能免除债务。负债的久期是：
w×2+（1-w）×15.29=6.4652
2w+15.29-15.29w=6.4652
-13.29w=-8.8248
w=0.6640
1-w=0.3360
所以，配置66.4％在零息债券，33.6％在永续年金。则
零息债券的数额=0.6640×159559.60=105947.6（美元）
永续债券的数额=0.3360×159559.60=53612.03（美元）
在投资中进行比例分配应该是让该公司的资产持有的久期等于负债的久期，才能免除债务。负债的久期是：
w×2+（1-w）×15.29=6.4652
2w+15.29-15.29w=6.4652
-13.29w=-8.8248
w=0.6640
1-w=0.3360
所以，配置66.4％在零息债券，33.6％在永续年金。则
零息债券的数额=0.6640×159559.60=105947.6（美元）
永续债券的数额=0.3360×159559.60=53612.03（美元）
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一家银行拥有的债券投资组合的组成如下所示。该产品组合包括一个固定利率和两个浮动利率债券。固定利率债券每半年支付利息。浮动利率债券同样每半年支付利息。什么是组合最接近的修正久期？（） 债券：3年期浮动利率债券，20万美元；5年期浮动利率债券，10万美元；10年期5％固定利率债券，30万美元A、1年B、3年C、5年D、7年
假定你用1000美元购入永续债券，每年支付50美元的息票利息。如果利率变动为10%，该永续债券的价格会发生什么变化？（）A、由于该债券每年都支付50美元的息票利息，因此债券价格不会变动，总为1000美元；B、价格会上升50美元；C、价格会下跌50美元；D、价格会上升500美元；E、价格会下跌500美元。
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