M 公司拟开发新式制图桌灯,花费3 万元聘请一家咨询公司开展项目前期咨询。(1)项目基础数据:项目建设期1 年,经营期5 年;固定资产采用年限平均法计提折旧,折旧年限为5 年,期末无残值;营业税金及附加为营业收入的1%;贷款年利率为8%;M 公司的所得税率为25%。(2)项目投资估算:项目新增设备购置和安装费200 万元,在建设期初投入,项目经营期末转卖,估计售价为10 万元;利用企业现有厂房一座,该厂房账面价值为零,可继续使用6 年,建设期初投入使用,若不用于本项目,每年可获租金1 万元。(3)项目成本和收入预测:项目外购原材料、燃料及动力费用预计为11 元/盏,支付工资为5 元/盏,无需新增营业费用、管理费用。新式桌灯销售价格预计为40 元/盏。新式桌灯上市后会影响到该公司已上市的标准桌灯的销售,使其收入每年减少8 万元(其经营成本占销售收入的40%)。(各项收入中不含增值税进项税额,各项成本中不含增值税销项税额)(4)项目资金筹措:工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付;设备购置和安装费的40%来自自有资金,60%用银行借款,借款在建设期初借入,借款本息在经营期头3 年内采用等额还本、利息照付方式偿还;流动资金全部来自自有资金。(5)项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表5-1。为计算简便,假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。表5-1 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额注:1.计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响;2.计算过程及结果均保留两位小数。问题:1.计算项目的总投资。2.计算项目运营期第一年的偿债备付率,并据此判断项目当年的偿债能力。3.计算项目运营期第五年的所得税前净现金流量。
M 公司拟开发新式制图桌灯,花费3 万元聘请一家咨询公司开展项目前期咨询。
(1)项目基础数据:项目建设期1 年,经营期5 年;固定资产采用年限平均法计提折旧,折旧年限为5 年,期末无残值;营业税金及附加为营业收入的1%;贷款年利率为8%;M 公司的所得税率为25%。
(2)项目投资估算:项目新增设备购置和安装费200 万元,在建设期初投入,项目经营期末转卖,估计售价为10 万元;利用企业现有厂房一座,该厂房账面价值为零,可继续使用6 年,建设期初投入使用,若不用于本项目,每年可获租金1 万元。
(3)项目成本和收入预测:项目外购原材料、燃料及动力费用预计为11 元/盏,支付工资为5 元/盏,无需新增营业费用、管理费用。新式桌灯销售价格预计为40 元/盏。新式桌灯上市后会影响到该公司已上市的标准桌灯的销售,使其收入每年减少8 万元(其经营成本占销售收入的40%)。(各项收入中不含增值税进项税额,各项成本中不含增值税销项税额)
(4)项目资金筹措:工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付;设备购置和安装费的40%来自自有资金,60%用银行借款,借款在建设期初借入,借款本息在经营期头3 年内采用等额还本、利息照付方式偿还;流动资金全部来自自有资金。
(5)项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表5-1。为计算简便,假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。
表5-1 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额
注:1.计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响;2.计算过程及结果均保留两位小数。
问题:
1.计算项目的总投资。
2.计算项目运营期第一年的偿债备付率,并据此判断项目当年的偿债能力。
3.计算项目运营期第五年的所得税前净现金流量。
(1)项目基础数据:项目建设期1 年,经营期5 年;固定资产采用年限平均法计提折旧,折旧年限为5 年,期末无残值;营业税金及附加为营业收入的1%;贷款年利率为8%;M 公司的所得税率为25%。
(2)项目投资估算:项目新增设备购置和安装费200 万元,在建设期初投入,项目经营期末转卖,估计售价为10 万元;利用企业现有厂房一座,该厂房账面价值为零,可继续使用6 年,建设期初投入使用,若不用于本项目,每年可获租金1 万元。
(3)项目成本和收入预测:项目外购原材料、燃料及动力费用预计为11 元/盏,支付工资为5 元/盏,无需新增营业费用、管理费用。新式桌灯销售价格预计为40 元/盏。新式桌灯上市后会影响到该公司已上市的标准桌灯的销售,使其收入每年减少8 万元(其经营成本占销售收入的40%)。(各项收入中不含增值税进项税额,各项成本中不含增值税销项税额)
(4)项目资金筹措:工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付;设备购置和安装费的40%来自自有资金,60%用银行借款,借款在建设期初借入,借款本息在经营期头3 年内采用等额还本、利息照付方式偿还;流动资金全部来自自有资金。
(5)项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表5-1。为计算简便,假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。
表5-1 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额
注:1.计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响;2.计算过程及结果均保留两位小数。
问题:
1.计算项目的总投资。
2.计算项目运营期第一年的偿债备付率,并据此判断项目当年的偿债能力。
3.计算项目运营期第五年的所得税前净现金流量。
参考解析
解析:1.(1)建设投资=200+3=203 万元;【注】建设投资=工程费用200+工程建设期他费用3+预备费用0=203。
(2)建设期利息=200×60%×8%=9.6 万元;
(3)项目总投资:203+9.6+18=230.6 万元。【注】(项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金)。
2.因为:偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息额=(息税前利润+折旧和摊销-所得税)/应还本付息额。
又,息税前利润=利润总额+支付的全部利息
所以,偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息额=(税后利润+折旧摊销+利息支出)/应还本付息额。
经营期第一年:
折旧=(203+9.6)×(1/5)×100%=42.52 万元;【注】年限平均法:年折旧率=(1-预计净残值率)/折旧年限×100%;年折旧额=固定资产原值×年折旧率。固定资产原值=建设投资+建设期利息-(无形资产费用+其他资产费用)-可抵扣的固定资产进项税额税后利润=(销售收入-销售税金及附加-总成本费用)×(1-25%);
销售收入=4.5×40-8=172 万元;
销售税金及附加=172×1%=1.72 万元;
利息支出=(200×60%+9.6)×8%=10.37 万元;【注】须加上建设期产生的利息9.6。
总成本费用=经营成本+折旧摊销+利息支出=(11+5)× 4.5-8 × 40%+42.52+10.37=121.69 万元;
机会成本=l(万元);
税后利润=(172-1.72-121.69-1)×(1-25%)=35.69 万元;
经营期第1 年偿债备付率=(35.69+42.52+10.37)/((200×60%+9.6)/3+10.37)=1.65;
因1.65>1.3,所以项目当年的偿债能力较好。
3.经营期第五年:
(1)现金流入:
销售收入=2×40-8=72 万元;
回收固定资产余值=0;
出售设备收入=10 万元;
回收流动资金=4 万元。
(2)现金流出:
流动资金增加额=4-8=-4 万元;
经营成本=(11+5)×2-8×40%=28.8 万元;
销售税金及附加=72×1%=0.72 万元;
机会成本=1 万元。
(3)所得税前净现金流量=(72+10+4)-(-4+28.8+0.27+1)=59.93 万元。
(2)建设期利息=200×60%×8%=9.6 万元;
(3)项目总投资:203+9.6+18=230.6 万元。【注】(项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金)。
2.因为:偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息额=(息税前利润+折旧和摊销-所得税)/应还本付息额。
又,息税前利润=利润总额+支付的全部利息
所以,偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税)/应还本付息额=(税后利润+折旧摊销+利息支出)/应还本付息额。
经营期第一年:
折旧=(203+9.6)×(1/5)×100%=42.52 万元;【注】年限平均法:年折旧率=(1-预计净残值率)/折旧年限×100%;年折旧额=固定资产原值×年折旧率。固定资产原值=建设投资+建设期利息-(无形资产费用+其他资产费用)-可抵扣的固定资产进项税额税后利润=(销售收入-销售税金及附加-总成本费用)×(1-25%);
销售收入=4.5×40-8=172 万元;
销售税金及附加=172×1%=1.72 万元;
利息支出=(200×60%+9.6)×8%=10.37 万元;【注】须加上建设期产生的利息9.6。
总成本费用=经营成本+折旧摊销+利息支出=(11+5)× 4.5-8 × 40%+42.52+10.37=121.69 万元;
机会成本=l(万元);
税后利润=(172-1.72-121.69-1)×(1-25%)=35.69 万元;
经营期第1 年偿债备付率=(35.69+42.52+10.37)/((200×60%+9.6)/3+10.37)=1.65;
因1.65>1.3,所以项目当年的偿债能力较好。
3.经营期第五年:
(1)现金流入:
销售收入=2×40-8=72 万元;
回收固定资产余值=0;
出售设备收入=10 万元;
回收流动资金=4 万元。
(2)现金流出:
流动资金增加额=4-8=-4 万元;
经营成本=(11+5)×2-8×40%=28.8 万元;
销售税金及附加=72×1%=0.72 万元;
机会成本=1 万元。
(3)所得税前净现金流量=(72+10+4)-(-4+28.8+0.27+1)=59.93 万元。
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某业主拟招标选择一家工程咨询公司来编制某项目的可行性研究报告,资格预审后有三 家符合标准条件的工程咨询公司参加了投标。本次评标,技术标的权重为70%,商务标的权重 为30%。技术标对工程咨询公司的经验、本项目拟采用的咨询方法和项目组人员构成三个分 项进行评审,分项权重分别为20%、30%和50%。评标委员会由5人组成,评委们对三家咨询 公司的技术标评分结果见表6-1。三家咨询公司的投标报价分别为:A公司120万元,B公司 115万元,C公司125万元。咨询服务招标的评标方法有哪些种类?各自的适用范围是什么?本次采用的评标方法属于何种类型?
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多选题A公司是一家工业企业,位于市区。由于近年来销售收益一直下滑。A公司聘请了一家咨询公司对此咨询和变革。咨询公司根据A公司现状和经过调查造成此现状的原因对A公司进行如下建议:(1)将A公司搬迁到郊区,减少生产支出等;(2)企业进行组织结构的改革,改变过去不良的工作方式。变革一提出立刻遭到员工的抵制。根据上面信息,A公司受到抵制的原因有()。A竞争变化B心理变化C生理变化D环境变化
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