假设在2月10日,投资者预计2~10年各期限的美国国债收益率将平行下移,于是买人2年、5年和10年期美国国债期货,采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如表6—5所示。投资者准备买入100手10年期国债期货,且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后,收益率曲线整体下移10BP,2年期国债期货,5年期国债期货,10年期国债期货期末价格分别为109.938,121.242,130.641,则投资者最终损益为( )万美元。 表6—5各期限国债期货价格和DV01 A.24.50B.20.45C.16.37D.16.24
假设在2月10日,投资者预计2~10年各期限的美国国债收益率将平行下移,于是买人2年、5年和10年期美国国债期货,采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如表6—5所示。投资者准备买入100手10年期国债期货,且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后,收益率曲线整体下移10BP,2年期国债期货,5年期国债期货,10年期国债期货期末价格分别为109.938,121.242,130.641,则投资者最终损益为( )万美元。
表6—5各期限国债期货价格和DV01
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表6—5各期限国债期货价格和DV01
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A.24.50
B.20.45
C.16.37
D.16.24
B.20.45
C.16.37
D.16.24
参考解析
解析:为保证配置在各期限国债期货的DV01基本相同,投资者应在买人100手10年期国债期货的同时,买人(81.79×100)/39.51=207(手)的2年期国债期货和(81.79×100)/54.31=151(手)的5年期国债期货。最后损益为:(109.938-109.742)÷100×20× 207+(121.242-120.695)÷100 × 10×151+(130.641-129.828)÷100×10 × 100=8.1144+8.2597+8.1300=24.5041(万美元)≈24.50(万美元)。
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下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是( )。A.5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利B.5年期国债和5年期国债间的跨品种套利C.10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利D.10年期国债和10年期国债间的跨品种套利
若收益率曲线向上倾斜,当其向下平移时,投资者可选择的套利策略有()A、买入10年期国债期货,卖出5年期国债期货B、买入5年期国债期货,卖出3年期国债期货C、卖出10年期国债期货,买入5年期国债期货D、卖出5年期国债期货,买入3年期国债期货
4月份,某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债,假设该债券是最便宜可交割债券,相对于5年期国债期货合约,该国债的转换因子为1.25,当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本,防止到6月份国债价格上涨,该投资者在国债期货市场上进行买人套期保值。假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须()。A、买进10手国债期货B、卖出10手国债期货C、买进125手国债期货D、卖出125手国债期货
当预期到期收益率曲线变陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()A、做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约B、做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约C、做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约D、做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约
以下属于国债期货跨品种套利的是()。A、5年期国债期货3月合约和6月合约之间的套利B、5年期国债期货3月合约和其可交割国债140003之间的套利C、5年期国债期货3月合约和10年期国债期货3月合约之间的套利D、5年期国债期货3月合约和其CTD券之间的套利
单选题当预期到期收利益率曲线变为陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。A做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约B做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约C做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约D做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约
多选题在国债期货交易中,跨市套利机会一般很少,主要有跨期套利、跨品种套利和期限套利。下列套利中,属于跨品种套利的是()。A5年期和10年期国债期货间的套利B5年期国债和长期国债期货间的套利C10年期国债和长期国债期货间的套利D5年期国债不同交割月份的价差套利
单选题以下属于国债期货跨品种套利的是()。A5年期国债期货3月合约和6月合约之间的套利B5年期国债期货3月合约和其可交割国债140003之间的套利C5年期国债期货3月合约和10年期国债期货3月合约之间的套利D5年期国债期货3月合约和其CTD券之间的套利
多选题若收益率曲线向上倾斜,当其向下平移时,投资者可选择的套利策略有()A买入10年期国债期货,卖出5年期国债期货B买入5年期国债期货,卖出3年期国债期货C卖出10年期国债期货,买入5年期国债期货D卖出5年期国债期货,买入3年期国债期货
单选题假设在2月10日,投资者预计2~10年各期限的美国国债收益率将平行下移,于是买人2年、5年和10年期美国国债期货,采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如表6—5所示。投资者准备买入100手10年期国债期货,且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后,收益率曲线整体下移10BP,2年期国债期货,5年期国债期货,10年期国债期货期末价格分别为109.938,121.242,130.641,则投资者最终损益为()万美元。表6—5各期限国债期货价格和DV01A24.50B20.45C16.37D16.24
多选题以下利率期货合约中,采取指数式报价方法的有( )。ACME的13周美国短期国债期货BCME的3个月期欧洲美元期货CCBOT的5年期国债期货DCBOT的10年期国债期货