4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（ ）。A.盈利170万元B.盈利50万元C.盈利20万元D.亏损120万元
4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。
假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（ ）。
假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（ ）。
A.盈利170万元
B.盈利50万元
C.盈利20万元
D.亏损120万元
B.盈利50万元
C.盈利20万元
D.亏损120万元
参考解析
解析：铜冶炼企业在建仓时，基差=现货价格-期货价格=48000-49000=-1000元/吨；平仓时基差为-600，则基差走强400，企业进行的是卖出套期保值，则企业盈利为，400×100手×5吨/手=200000元。
考点：基差定价
考点：基差定价
相关考题：
根据材料回答14~15题：5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元/吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，又以60美元/吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元/吨的铜看涨期权合约。如果到了9月1日，期货价格涨到3280美元/吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是（ ）。(忽略佣金成本)A．净盈利20美元/吨B．净亏损10美元/吨C．净盈利10美元/吨D．净亏损20美元/吨
F公司是一家生产有色金属铜的公司,它在6个月后能生产出阴极铜10000吨,当前阴极铜的市场价格为14200元／吨,公司担心铜价6个月后会跌破13000元／吨,那么公司将无法实现预定的最低目标利润,公司应()才能保证公司完成最低利润目标。 A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手(1手5吨)B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手(1手5吨)C、卖出铜10000吨D、买入铜10000吨
5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准差，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)A. 基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨B. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨C. 与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨D. 对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
4月份某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料。4月初铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，并于4月1日以53300元／吨的价格买入500吨7月份到期的铜期货合约。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，铜期货价格为56050元／吨。如果该厂7月份在现货市场购进了500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂的盈亏情况为（ ）。A.盈利1375000元B.亏损1375000元C.盈利125000元D.亏损125000元
5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。与此同时，该进口商与某电缆厂协商以9月份期货合约为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价值为65100元/吨，该进口商的交易（ ）。（不计手续等费用）A.期货市场盈利1400元/吨B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨C.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67400元/吨
7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格至325元/克，现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金。同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。A.不完全套期保值，且有净亏损B.基差走强2元/克C.通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克D.期货市场盈利18元/克
12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价， 以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时按2950元/吨的价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（ ）元/吨。A. 3225B. 3215C. 3235D. 2930
根据以下材料，回答题5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为46800元/吨，则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)A．基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨B．与电缆厂实物交收价格为46500元/吨C．通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨D．对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨
4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为( )。A.盈利1375000元B.亏损1375000元C.盈利1525000元D.亏损1525000元
5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以8月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交收。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交易，该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时，现货市场价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨C.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨
5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（??）。(不计手续费等费用)A. 结束套期保值时的基差为200元／吨B. 与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨C. 基差走弱200元／吨，现货市场盈利1 000元／吨D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨
5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元／吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以67500元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场同价格为65100元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。（不计手续费等费用）A.期货市场盈利1400元／吨B.与电缆厂实物交收的价格为65800元／吨C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元／吨D.基差走弱400元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应（ ）。A.卖出100手7月份铜期货合约B.买入100手7月份铜期货合约C.卖出50手7月份铜期货合约D.买入50手7月份铜期货合约
5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）A.结束套期保值时的基差为200元／吨B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨
5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值， 以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月 10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）。 (不计手续费等费用)A. 期货市场盈利1400元/吨B. 与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨C. 通过套期保值操作， 铜的实际售价为67400元/吨D. 基差走弱400元/吨， 不完全套期保值， 且有净亏损
5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。 8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）(不计手续费等费用)。A. 基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨C. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨D. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨
7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。A.57000B.56000C.55600D.55700
5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，于是以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓。该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）。（忽略佣金成本）A、净盈利20美元／吨B、净亏损10美元／吨C、净盈利10美元／吨D、净亏损20美元／吨
甲企业是一家大型纺织企业，主要生产原材料为棉花。甲企业预计未来棉花价格将持续上涨。为了降低已经承接的纺织品订单的生产成本上涨风险，甲企业决定以套期保值的方式规避棉花现货风险。下列选项中，不符合套期保值特征的是（）。A、甲企业从事棉花套期保值的目的是通过降低棉花价格变动风险而获利B、甲企业为套期保值所持有的棉花期货合约可以在到期日之前卖出平仓或者到期交割C、甲企业棉花期货合约开仓时的价格反映了市场参与者对棉花的远期预期价格D、甲企业持有的棉花期货合约对应的“基差”反映了棉花现货和棉花期货的价格差异，该差异在期货合约到期日之前，既可以为正，也可以为负
单选题5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）。A与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨B基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨C对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元／吨D通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
多选题4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格是每吨53 0001吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53 300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56 000元／吨，7月份铜期货价格为56 050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在现货市场及期货市场的盈亏是( )。A现货市场亏损1 500 000元B现货市场盈利1 500 000元C期货市场盈利1 375 000元D期货市场亏损1 375 000元
单选题5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格出售铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）A通过套期保值操作，铜的实际售价为67300元/吨B基差走强，该进口商有净盈利200元/吨C与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨D期货市场盈利2300元/吨
单选题5月份，某进口商以67 000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67 500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月1 0日，电缆厂实施点价，以65 000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64 800元／吨，则该进口商的交易结果是( )。A与电缆厂实物交收的价格为64 500元／吨B基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1 000元／吨C对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元／吨D通过套期保值操作，铜的售价相当于67 200元／吨
单选题5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，于是以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓。该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）。（忽略佣金成本）A净盈利20美元／吨B净亏损10美元／吨C净盈利10美元／吨D净亏损20美元／吨
单选题5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，于是以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓。若到了9月1日，期货价格下跌到2800美元／吨，若企业选择放弃期权，然后将期货部位按照市场价格平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）。（忽略佣金成本）A净盈利120美元／吨B净亏损140美元／吨C净盈利140美元／吨D净亏损120美元／吨
多选题7月份，大豆的现货价格为5010元/吨。某生产商担心9月份大豆收获时出售价格下跌，故进行套期保值操作，以5050元/吨的价格卖出100吨11月份的大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格降为4980元/吨，期货价格降为5000元/吨。该生产商卖出100吨大豆现货，并对冲原有期货合约，则下列说法不正确的是（ ）。A市场上基差走强B该生产商在现货市场上亏损，在期货市场上盈利C实际卖出大豆的价格为5030元/吨D该生产商在此套期保值操作中净盈利10000元
单选题5月份，某进口商以37000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以37500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。此同时，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格100元/;吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以35700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交，同时该进口商按该价格将期货合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为35100元/吨，则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)A基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损B通过套期保值操作，铜的实际售价为37400元/吨C与电缆厂实物交收的价格为35800元/吨D期货市场盈利1400元/吨