单选题下列关于“运用资本资产定价模型估计股权成本”的表述中,错误的是(  )。A通货膨胀率较低时,可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率B公司三年前发行了较大规模的公司债券,估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算C金融危机导致过去两年证券市场萧条。估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据D为了更好地预测长期平均风险溢价,估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

单选题
下列关于“运用资本资产定价模型估计股权成本”的表述中,错误的是(  )。
A

通货膨胀率较低时,可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率

B

公司三年前发行了较大规模的公司债券,估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算

C

金融危机导致过去两年证券市场萧条。估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据

D

为了更好地预测长期平均风险溢价,估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率


参考解析

解析:
由于股票收益率非常复杂多变,影响因素很多,因此,较短的期间所提供的风险溢价比较极端,无法反映平均水平,因此应选择较长的时间跨度。例如,用过去几十年的数据计算权益市场平均收益率,其中既包括经济繁荣时期,也包括经济衰退时期,要比只用最近几年的数据计算更具代表性。

相关考题:

根据资本资产定价模型,该公司的股权资本成本率为( )。 A.9.9% B.13.0% C.13.3% D.15.9%

比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义,以下说法中错误的是( )。A.资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的B.资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的C.套利定价模型( APr)的定义是具体的D.套利定价模型(APT)定义的是抽象的

比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义,以下说法中错误的是( )。A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的C.套利定价模型(APT)的定义是具体的D.套利定价模型(APT)定义是抽象的

下列关于资本资产定价模型的表述,正确的是()。 A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类,即宏观因素和微观因素C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

(2018年)下列关于资本定价模型的表述中错误的是( )。A.市场整体对风险越是厌恶,市场风险溢酬的数值就越大B.资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况C.资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念D.资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成

(2018年)下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有()。A.财务比率法B.资本资产定价模型C.固定股利增长模型D.债券收益率风险调整模型

采用资本资产定价模型估计普通股资本成本,下列关于无风险利率的估计的表述中正确的有( )。A.应该选择政府债券的票面利率而非到期收益率作为无风险利率B.应该选择长期政府债券的利率而非短期政府债券的利率作为无风险利率C.预测周期比较长,通货膨胀的累积影响巨大,应该使用实际无风险利率计算股权资本成本D.存在恶性的通货膨胀时,应该使用名义无风险利率计算股权资本成本

下列关于资本成本的说法中,正确的有( )。A、市场利率上升,公司的债务成本会上升B、税率变化直接影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本C、根据资本资产定价模型可以看出,市场风险溢价会影响股权成本D、公司股利政策的变化,对资本成本不产生影响

(2018年)股权资本成本计算的模型包括()。A.股利增长模型B.资本资产定价模型C.债券收益率风险调整模型D.财务比率法

下列有关资本资产定价模型的表述中,错误的是( )。 A、资本资产定价模型中的资本资产,主要是指股票资产B、证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的C、证券市场线有一个暗示为“全部风险都需要补偿”D、Rm-Rf称为市场风险溢酬

使用最广泛的估计权益成本的方法是( )。A、股利增长模型B、资本资产定价模型C、债券收益加风险溢价法D、风险调整法

估计股权资本成本的方法很多,国际上最常用的有( )。 Ⅰ.红利增长模型 Ⅱ.市场决定模型 Ⅲ.资本资产定价模型Ⅳ.套利定价模型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是( )。I股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率Ⅱ估计股权资本成本的方法很多,国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等Ⅲ“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率Ⅳ加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率A.I、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ

下列关于影响资本成本因素的说法中,不正确的是( )。A.企业改变资本结构时,资本成本会随之改变B.增加债务的比重,会降低加权平均资本成本,因此应增加债务比重C.公司资本成本反映现有资产的平均风险D.根据资本资产定价模型可以看出,市场风险报酬会影响股权成本

(2012年)企业在考虑融资成本时,可用来估计权益资本成本的包括( )。A.资本资产定价模型B.债务资本成本C.加权平均资本成本D.无风险利率

企业在考虑融资成本时,可用来估计权益资本成本的包括( )。A.资本资产定价模型B.债务资本成本C.加权平均资本成本D.无风险利率

下列属于测算股权资本成本的常用方法的有(  )。A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.兰因素模型D.年金现值法E.风险累加法

下列关于套利定价模型的说法中,不正确的是(  )。A. 套利定价模型是一个多因素回归模型 B. 套利定价模型可看成是资本资产定价模型的特例 C. 套利定价模型的运用过程较为复杂 D. 套利定价模型和资本资产定价模型不是相互排斥的

在企业价值评估中,估算股权投资折现率最为常用的模型是()。A、模糊数学模型B、加权平均资本成本模型C、数理统计模型D、资本资产定价模型

单选题下列关于资本资产定价模型的表述中错误的是()。(2018年)A资产的必要收益率由无风险收益率和资产的风险收益率组成B资本资产定价模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念C市场整体对风险越是厌恶,市场风险溢酬的数值就越大D资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况

单选题下列关于“运用资本资产定价模型估计股权成本”的表述中,错误的是(  )。A通货膨胀率较低时,可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率B公司三年前发行了较大规模的公司债券,估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算C金融危机导致过去两年证券市场萧条,估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据D在进行长期平均风险溢价估计时,多数人倾向于采用几何平均法

单选题在企业价值评估中,估算股权投资折现率最为常用的模型是()。A模糊数学模型B加权平均资本成本模型C数理统计模型D资本资产定价模型

单选题下列有关资本资产定价模型的表述中,错误的是()。A资本资产定价模型中的资本资产,主要是指股票资产B证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的C证券市场线的一个暗示是,全部风险都需要补偿DRm-Rf称为市场风险溢酬

单选题根据资本资产定价模型,该公司目前的股权资本成本为( )。A8.8%B10%C11.2%D12.6%

多选题下列关于资本成本的说法中,正确的有()。A市场利率上升,公司的债务成本会上升B税率变化直接影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本C根据资本资产定价模型可以看出,市场风险溢价会影响股权成本D公司股利政策的变化,对资本成本不产生影响

问答题用资本性资产定价模型(CAPM模型)计算股权资本成本,并写出计算过程。

多选题企业在考虑融资成本时,可用来估计权益资本成本的包括(  )。[2012年真题]A资本资产定价模型B债务资本成本C加权平均资本成本D无风险利率

多选题下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有(  )。[2018年真题]A财务比率法B资本资产定价模型C固定股利增长模型D债券收益率风险调整模型