单选题一只证券的预期收益是11%,β值是1.1。市场预期收益是7.5%,无风险收益率是4.5%。这只证券的α是( )。A3.2%B4.3% C7.5% D8.3% E11%
单选题
一只证券的预期收益是11%,β值是1.1。市场预期收益是7.5%,无风险收益率是4.5%。这只证券的α是( )。
A
3.2%
B
4.3%
C
7.5%
D
8.3%
E
11%
参考解析
解析:
根据CAPM,证券的收益应该等于4.5%+1.1×(7.5%-4.5%)=7.8%。α等于预期收益减去CAPM收益,即11%-[4.5%+1.1×(7.5%-4.5%)]=3.2%。
根据CAPM,证券的收益应该等于4.5%+1.1×(7.5%-4.5%)=7.8%。α等于预期收益减去CAPM收益,即11%-[4.5%+1.1×(7.5%-4.5%)]=3.2%。
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