11、套利定价理论与资本资产定价模型一样都是供需均衡机制的结果。
11、套利定价理论与资本资产定价模型一样都是供需均衡机制的结果。
参考答案和解析
答：套利定价理论强调的是无套利均衡原则，它依赖于“资本市场中的理性均衡会消除套利机会”这一假设。即使只有少数投资者注意到市场的不均衡，违反套利定价关系也将引起巨大的压力而使其恢复均衡。而 CAPM 是典型的收益风险权衡所主导的市场均衡，是许多投资者行为共同作用的结果。CAPM 是在内在的难以观察的市场投资组合的假定基础之上推导出来的。由于 APT 着眼于无套利条件，没有市场或指数模型的进一步假定，所以 APT 不能排除掉任何个别资产对期望收益-β关系的违反。因此，在单项资产定价中，CAPM 理论及其假设仍然处于主导性地位。
相关考题：
关于资本资产定价模型与套利定界理论的比较说法正确的是( )。A．两者在本质上都是一样，都是一个证券价格的均衡模型B．资本资产定价模型是风险收益均衡关系主导的市场均衡，而套利定价理论的出发点是市场上存在非均衡机会C．资本资产定价模型的前提条件较为简单，更符合金融市场运行的实际D．资本资产定价模型只考虑了来自市场的风险，而套利定价利率还考虑了市场之外的风险E．资本资产定价模型是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立
资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。A．资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场B．套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数C．套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子D．套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型
比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是()。A:资本资产定价模型的定义是具体的B:资本资产定价模型的定义是抽象的C:套利定价模型的定义是具体的D:套利定价模型的定义是抽象的
问答题简述套利定价理论与资本资产定价模型的区别与联系。