东方公司拟进行证券投资,目前无风险收益率为4%,市场风险溢酬为8%,备选方案的资料如下:(1)购买A公司债券,持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元,票面利率8%,期限10年,每年付息一次,到期归还面值,A公司发行价格为87.71元。(2)购买B公司股票,长期持有。B公司股票现行市价为每股9元,今年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的增长率增长。(3)购买C公司股票,长期持有。C公司股票现行市价为每股9元,预期未来两年每股股利为1.5元,从第三年开始预期股利每年增长2%,股利分配政策将一贯坚持固定增长股利政策。(4)A公司债券的β系数为1,B公司股票的β系数为1.5,C公司股票的β系数为2。要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。东方公司购买A公司债券的债券投资收益率是( )。A.9.83%B.10%C.9.64%D.10.11%

东方公司拟进行证券投资,目前无风险收益率为4%,市场风险溢酬为8%,备选方案的资料如下:

(1)购买A公司债券,持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元,票面利率8%,期限10年,每年付息一次,到期归还面值,A公司发行价格为87.71元。

(2)购买B公司股票,长期持有。B公司股票现行市价为每股9元,今年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的增长率增长。

(3)购买C公司股票,长期持有。C公司股票现行市价为每股9元,预期未来两年每股股利为1.5元,从第三年开始预期股利每年增长2%,股利分配政策将一贯坚持固定增长股利政策。

(4)A公司债券的β系数为1,B公司股票的β系数为1.5,C公司股票的β系数为2。

要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。
东方公司购买A公司债券的债券投资收益率是( )。


A.9.83%

B.10%

C.9.64%

D.10.11%

参考解析

解析:考察证券投资决策

100×8%×PVIFAr,10+100×PVIFr,10=87.71

所以债券持有到到期日的持有期收益率=10%

相关考题:

已知甲股票的β系数为1.5,证券市场线的斜率为12%,证券市场线的截距为5%,资本资产定价模型成立,乙股票的β系数为0.8,由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例为0.6,乙的投资比例为0.4。要求:(1)确定无风险收益率;(2)确定市场风险溢酬;(3)计算甲股票的风险收益率和必要收益率;(4)计算股票价格指数平均收益率;(5)计算资产组合的β系数和预期收益率。

关于资本资产定价模型,下列理解正确的是( )。A.贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度B.贝塔系数越高,则对应相同的市场变化,证券的期望收益率变化越大C.贝塔系数为零的证券是无风险证券D.期望收益率相同的两个证券,若两者的贝塔系数为一正一负,则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降低期望收益率E.投资者承担个股的风险时,市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢酬

东方公司拟进行证券投资,目前无风险收益率为4%,市场风险收益率为8%的备选方案的资料如下:(1)购买A公司债券,持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元,票面利率8%,期限为10年,筹资费率为3%,每年付息一次,到期还本,所得税税率30%,A公司发行价格为87.71元。(2)购买B公司股票,长期持有。B公司股票现行市价9元,今年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的增值率增长。(3)购买C公司股票,长期持有。C公司股票现行市价9元,预期未来两年每股股利为1.5元,从第3年开始其每股股利每年增长2%,股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。(4)A公司债券的β系数为1,B公司股票的β系数为1.5,C公司股票的β系数为2。要求:(1)计算A公司利用债券筹资的资金成本。(2)计算东方公司购买A公司债券的到期收益率。(3)计算A公司债券、B公司股票和C公司股票的内在价值,并为东方公司作出最优投资决策。(4)根据(3)的结论,计算东方公司进行所选择证券投资的持有期收益率。

证券市场线的截距是无风险收益率,斜率是市场风险溢酬。() 此题为判断题(对,错)。

A公司股票股利的固定增长率为6%,预计第一年的股利为1.2元/股,目前国库券的收益率为4%,市场风险溢酬为8%。该股票的β系数为1.5,那么该股票的价值为( )元。A.30B.12C.31.8D.10.6

关于证券市场线的说法正确的是( )。A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”B.斜率是市场风险溢酬C.截距是无风险收益率D.当无风险收益率变大而其他条件不变时,证券市场线会整体向上平移

有关A公司的投资情况如下:(1)A公司打算长期持有甲公司股票,目前甲公司的市价为6元/股,上年支付的股利为1元/股,每年股利增长率均为5%,目前市场收益率为15%,无风险收益率为10%,甲公司股票的风险报酬系数β为1.0。(2)A公司打算发行5年期的、面值为4000元的债券,票面年利率为4%,按季度支付利息,投资必要报酬率为8%。已知PVIFA2%,20=16.3514,PVIF2%,20=0.6730,PVIFA4%,5=4.4518,PVIF4%,5=0.8219,PVIFA8%,5=3.9927,PVIF8%,5=0.6806。(二)要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。该债券发行时的价值为:A、5308.22元B、3640.50元C、3465.67元D、3346.06元

东方公司拟进行证券投资,目前无风险收益率为4%,市场风险溢酬为8%,备选方案的资料如下:(1)购买A公司债券,持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元,票面利率8%,期限10年,每年付息一次,到期归还面值,A公司发行价格为87.71元。(2)购买B公司股票,长期持有。B公司股票现行市价为每股9元,今年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的增长率增长。(3)购买C公司股票,长期持有。C公司股票现行市价为每股9元,预期未来两年每股股利为1.5元,从第三年开始预期股利每年增长2%,股利分配政策将一贯坚持固定增长股利政策。(4)A公司债券的β系数为1,B公司股票的β系数为1.5,C公司股票的β系数为2。要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。C公司股票价值为( )元。A.9.18B.9.54C.8.19D.8

有关A公司的投资情况如下:(1)A公司打算长期持有甲公司股票,目前甲公司的市价为6元/股,上年支付的股利为1元/股,每年股利增长率均为5%,目前市场收益率为15%,无风险收益率为10%,甲公司股票的风险报酬系数β为1.0。(2)A公司打算发行5年期的、面值为4000元的债券,票面年利率为4%,按季度支付利息,投资必要报酬率为8%。已知PVIFA2%,20=16.3514,PVIF2%,20=0.6730,PVIFA4%,5=4.4518,PVIF4%,5=0.8219,PVIFA8%,5=3.9927,PVIF8%,5=0.6806。(二)要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。A公司对于该股票的投资决策应该为:A、立即出售B、出售部分C、继续持有D、无法判断

东方公司拟进行证券投资,目前无风险收益率为4%,市场风险溢酬为8%,备选方案的资料如下:(1)购买A公司债券,持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元,票面利率8%,期限10年,每年付息一次,到期归还面值,A公司发行价格为87.71元。(2)购买B公司股票,长期持有。B公司股票现行市价为每股9元,今年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的增长率增长。(3)购买C公司股票,长期持有。C公司股票现行市价为每股9元,预期未来两年每股股利为1.5元,从第三年开始预期股利每年增长2%,股利分配政策将一贯坚持固定增长股利政策。(4)A公司债券的β系数为1,B公司股票的β系数为1.5,C公司股票的β系数为2。要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。A公司债券的价值为( )元。A.77.4B.71C.75D.80

有关A公司的投资情况如下:(1)A公司打算长期持有甲公司股票,目前甲公司的市价为6元/股,上年支付的股利为1元/股,每年股利增长率均为5%,目前市场收益率为15%,无风险收益率为10%,甲公司股票的风险报酬系数β为1.0。(2)A公司打算发行5年期的、面值为4000元的债券,票面年利率为4%,按季度支付利息,投资必要报酬率为8%。已知PVIFA2%,20=16.3514,PVIF2%,20=0.6730,PVIFA4%,5=4.4518,PVIF4%,5=0.8219,PVIFA8%,5=3.9927,PVIF8%,5=0.6806。(二)要求:根据上述资料,为下列问题从备选答案中选出正确的答案。甲公司股票的必要报酬率为:A、10%B、13%C、15%D、19%

(2016年)下列关于市场风险溢价的表述中,错误的是( )。A.若市场抗风险能力强,则市场风险溢酬的数值就越大B.若市场对风险越厌恶,则市场风险溢酬的数值就越大C.市场风险溢酬反映了市场整体对风险的平均容忍度D.市场风险溢酬附加在无风险收益率之上

(2016)下列关于市场风险溢酬的表述中,错误的是( )。A.若市场抗风险能力强,则市场风险溢酬的数值就越大B.若市场对风险越厌恶,则市场风险溢酬的数值就越大C.市场风险溢酬反映了市场整体对风险的平均容忍程度D.市场风险溢酬附加在无风险收益率之上

已知一个风险证券组合A期望收益率为18%,无风险证券F的收益率为4%,并且证券市场允许卖空,如果你将持7000元本金投资于风险证券组合A和无风险证券F,并期望获得24%的投资收益率,那么()。A:你购买风险证券组合A所需的资金总额为10000元B:你在风险证券组合A上的投资比例为七分之十C:你的愿望无法实现D:你应当用3000元自有资金购买无风险证券F

某上市公司2018年的β系数为1.3,短期国债利率为4%。市场组合的风险溢酬为6.5%,则投资者投资该公司股票的必要收益率是( )。A.7.25%B.12.45%C.10.5%D.13.65%

目前股票市场平均收益率为15%,无风险收益率为5%。甲公司拟投资A、B、C三种股票,有两种投资组合方式,方案1:在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其β系数分别为2.0、1.0和0.5;方案2:组合的风险收益率为12%。 A股票当前每股市价为12元,刚派发上一年度每股1.2元的现金股利,预计股利以后每年将增长8%。 要求: (1)计算以下指标: ①甲公司投资方案1和方案2的β系数; ②甲公司投资方案1的风险收益率(RP); ③甲公司投资方案1和方案2的必要投资收益率(R); ④投资A股票的必要投资收益率。 (2)利用股票估价模型分析当前购买A股票是否对甲公司有利。

(2018年)某公司拟用2000万元进行证券投资,其中A公司股票1200万元,B公司债券800万元。其他有关资料如下:  (1)目前无风险收益率为6%,市场平均收益率为16%,A公司股票的β系数为1.2。  (2)A公司当前每股市价为12元,预计未来每年的每股股利均为2.7元/股。  (3)B公司债券的必要收益率为7%。  要求:  (1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。  (2)计算A公司股票的价值,并据以判断A公司的股票是否值得购买。  (3)计算该公司证券投资组合的必要收益率。

甲公司计划投资乙项目,已知乙项目的β系数为1.2,市场风险溢酬为6%,市场组合的必要收益率为11%,则乙项目的必要收益率为(  )。A.12.2%B.14%C.11.7%D.12%

假设资本资产定价模型成立,如果市场整体的风险厌恶程度以及其他因素不变,当无风险收益率升高后,将会导致()。A.市场组合收益率上升B.市场风险溢酬下降C.市场组合收益率不变D.市场风险溢酬不变

假定某证券的无风险利率是3%,市场证券组合预期收益率是8%,β值为1.1,那么这种证券的投资收益率是:()A、8%B、7.5%C、8.5%D、10%

你正在为你们公司估算WACC公司的相关信息如下:公司的资本结构40%的债务和60%的普通股,公司在外有20年期的债权,票面利率为9%、按面值销售、公司的税率为40%、无风险收益率为5.5%、市场风险溢酬为5%、股票的贝塔系数为1.4,公司的WACC等于多少?()A、9.71%B、9.66%C、8.31%D、11.18%

如果将考虑企业所得税的MM模型和CAPM模型组合起来,便可以得到负债企业的股本成本,其计算公式为()。A、无风险利率+经营风险溢酬B、货币时间价值+经营风险溢酬C、无风险利率+经营风险溢酬+财务风险溢酬D、无风险利率+经营风险溢酬+财务风险溢酬+总风险溢酬

某公司股票的β系数为1.5,无风险收益率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则该公司股票的收益率应为()。A、4%B、12%C、8%D、10%

单选题下列关于市场风险溢酬的表述中,错误的是()。(2016年)A市场风险溢酬反映了市场整体对风险的平均容忍度B若市场抗风险能力强,则市场风险溢酬的数值就越大C市场风险溢酬附加在无风险收益率之上D若市场对风险越厌恶,则市场风险溢酬的数值就越大

多选题下列关于证券市场线的表述中,正确的有()。A证券市场线中自变量为标准差,因变量为必要收益率B提高无风险利率,证券市场线向上平移C提高无风险利率,市场风险溢酬上升D市场整体对风险的厌恶程度越小,证券市场线斜率越小E证券市场线暗示只有系统风险才有资格要求补偿

问答题乙公司拟用2000万元进行证券投资,并准备长期持有。其中,1200万元购买A公司股票,800万元购买B公司债券,有关资料如下:(1)目前无风险收益率为6%,市场平均收益率为16%,A公司股票的β系数为1.2。(2)A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。(3)B公司债券的必要收益率为7%。要求:(1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。(2)计算A公司股票的价值,并据以判断A公司股票是否值得购买。(3)计算乙公司证券投资组合的必要收益率。

多选题在资本资产定价模型中,关于证券或证券组合的贝塔系数,下列理解正确的是()。A贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度B贝塔系数越高,则对应相同的市场变化,证券的期望收益率变化越大C贝塔系数为零的证券是无风险证券D期望收益率相同的两个证券,若两者的贝塔系数为一正一负,则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降E投资者承担个股的风险时,市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢酬