单选题某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。Ⅰ．买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ．买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ．买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ．买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权AⅠ、ⅣBⅡ、ⅢCⅢ、ⅣDⅠ、Ⅱ
单选题
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。Ⅰ．买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ．买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ．买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ．买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
A
Ⅰ、Ⅳ
B
Ⅱ、Ⅲ
C
Ⅲ、Ⅳ
D
Ⅰ、Ⅱ
参考解析
解析：
当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。
当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。
相关考题：
水平套利策略采用的是（ ）。A．按照不同的执行价格同时买进或卖出同一合约月份的看涨期权和看跌期权B．按照相同的执行价格同时买进或卖出同一合约月份的看涨期权和看跌期权C．按照相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的看涨期权和看跌期权D．按照相同的执行价格同时买进或卖出不同合约月份的看涨期权和看跌期权
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。Ⅰ买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ
下列关于对敲的表述中，正确的有（ ）。A、多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同B、空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同C、多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本D、当股价小于执行价格时，多头对敲的最低净收入为看跌期权的执行价格，最低净收益为期权价格
关于日历价差期权，下列说法正确的是（ ）。A．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建
某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。Ⅰ．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权Ⅱ．购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权Ⅲ．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权Ⅳ．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权A.Ⅱ．ⅣB.Ⅱ．ⅢC.Ⅰ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ
投资者预期股票价格上涨，可以通过()，构造牛市价差期权。Ⅰ．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权Ⅱ．购买较高执行价格的看跌期衩和出售较低执行价格的看跌期权Ⅲ．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权Ⅳ．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.1、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ
根据下面资料，回答85-88题 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。88使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（ ）。A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权
外汇（）风险逆转期权组合：客户针对未来的实际结汇需求，买入一个执行价格较低（以一单位外汇折合人民币计量执行价格，以下同）的外汇看跌期权，同时卖出一个执行价格较高的外汇看涨期权。A、看跌B、看涨C、美式D、欧式
多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（）一个协定价格较低的看涨期权，再（）一个协定价格较高的看涨期权，同时（）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。A、买进；卖出；卖出B、卖出；卖出；买进C、买进；买进；卖出D、卖出；买进；买进
下列关于熊市看跌期权价差的叙述正确的是（）。A、熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权B、熊市看跌期权价差是指投资者在卖出一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权C、熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权D、熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权
下列说法中，正确的有（）A、马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同B、勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相反C、期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为D、期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格（即执行价格）相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式
单选题某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为（ ）。Ⅰ．买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权Ⅱ．买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权Ⅲ．买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权Ⅳ．买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权AⅠ、ⅣBⅡ、ⅢCⅢ、ⅣDⅠ、Ⅱ
单选题外汇（）风险逆转期权组合：客户针对未来的实际结汇需求，买入一个执行价格较低（以一单位外汇折合人民币计量执行价格，以下同）的外汇看跌期权，同时卖出一个执行价格较高的外汇看涨期权。A看跌B看涨C美式D欧式
单选题下列关于熊市看跌期权价差的叙述正确的是（）。A熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权B熊市看跌期权价差是指投资者在卖出一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权C熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权D熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权
单选题某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。[2015年5月真题]A买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
单选题多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（）一个协定价格较低的看涨期权，再（）一个协定价格较高的看涨期权，同时（）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。A买进；卖出；卖出B卖出；卖出；买进C买进；买进；卖出D卖出；买进；买进
单选题某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
单选题关于日历价差期权，下列说法正确的是( )。A通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建
单选题根据下面资料，回答问题。投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（）。A买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权B卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权C买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权D卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权
单选题对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（ ）。A卖出执行价格较高的看涨期权B买入执行价格较低的看涨期权C卖出执行价格较低的看跌期权D买入执行价格较高的看跌期权