如果市场未达到均衡状态的话,投资者就会大量利用这种机会,从而使均衡状态恢复,这是下面哪一项理论的观点()。A、均衡价格理论B、套利定价理论C、资产资本定价模型D、股票价格为公平价格
如果市场未达到均衡状态的话,投资者就会大量利用这种机会,从而使均衡状态恢复,这是下面哪一项理论的观点()。
- A、均衡价格理论
- B、套利定价理论
- C、资产资本定价模型
- D、股票价格为公平价格
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套利组合理论认为,当市场上存在套利机会时,投资者会不断地进行套利交易,从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动,直到套利机会消失为止,此时证券的价格即为均衡价格,市场也就进人均衡状态。( )
套利定价理论认为,套利行为是现代有效市场形成的一个决定因素。根据套利定价理论,如果( )的话,市场上就会存在无风险的套利机会。A.市场无效B.市场有效C.市场未达到均衡状态D.市场已经达到均衡状态
下列关于CAPM和APT的区别的说法,正确的是()。A、AFT强调的无套利均衡原则,其出发点是排除无套利均衡机会,若市场上出现非均衡机会,市场套利力量必然重建均衡,从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法,为金融资产定价提供了一种基本思想;而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡,是市场上众多投资者行为结果均衡的结果B、CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型,这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设;而APT的前提假设则简单得多,从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量,而且使APT更符合金融市场运行的实际C、CAPM仅考虑来自市场的风险,强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释,这只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险,而且考虑了市场之外的风险,尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响,这对证券收益率的解释性较强D、APT强调无套利原则,这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的,对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则,当单项资产在市场上失衡时,在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡E、CAPM假定了投资者对待风险的类型,即属于风险规避型的投资者;而APT未对投资者的风险偏好作出规定,因此套利定价理论的适应性大大增强
在市场机制作用下,如果居民和企业作为市场主体分别实现了效用最大化和利润最大化,并且在此基础上,产品市场和生产要素市场既不存在过剩,也不存在短缺,这种状态称为()。A、货币市场均衡B、一般均衡状态C、帕累托改进D、要素最优状态
单选题在市场机制作用下,如果居民和企业作为市场主体分别实现了效用最大化和利润最大化,并且在此基础上,产品市场和生产要素市场既不存在过剩,也不存在短缺,这种状态称为()。A货币市场均衡B一般均衡状态C帕累托改进D要素最优状态
问答题假设市场中有大量企业,每家企业的长期生产函数都相同,为LC=Q3-4Q2+8Q。 (1)试求该市场达到长期均衡的价格; (2)如果市场需求函数为Q=2000-1OOP,在市场达到长期均衡时,市场交易量是多少?市场中容纳了多少家企业?