多选题下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件()。A投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C资本市场没有摩擦D所有资产都可以在市场上买卖E存在无风险利率,所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷

多选题
下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件()。
A

投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

B

投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

C

资本市场没有摩擦

D

所有资产都可以在市场上买卖

E

存在无风险利率,所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷


参考解析

解析: 建立一种模型或理论的时候,首先要对现实的复杂环境进行抽象,将注意力集中在最重要的因素上,于是需要做出一定的假设对现实的复杂环境进行简化。资本资产定价模型也不例外,也是建立在一定的假设条件的基础之上。这些假设可概括为六个:(1)存在许多投资者,并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小。(2)所有的投资者都有相同的投资期限。(3)投资者只能交易那些公开交易的金融工具,如股票、债券等,即不把人力资本(教育)、私人企业(指负债和权益不进行公开交易的企业)、政府融资项目等考虑在内。并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借入或贷出资金。(4)税收和交易成本都可以忽略不计,信息是免费的并且立即可得,即市场环境是无摩擦的。(5)所有投资者的行为都是理性的,都遵循马柯维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为。(6)所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具,他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期收益率和方差等都有相同的估计。也就是具有一致的预期。

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资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。A.资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单,将影响风险的因子归为市场B.套利定价模型假设少,模型复杂,需评估多个因子及其参数C.套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子D.套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型

资本资产定价模型的一个重要假设是资本市场没有摩擦。( )

套利定价模型与资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同,但是结果是一致的。( )

资本资产定价模型与套利定价模型的区别包括以下哪几项?( )A.资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单,将影响风险的因子归为市场B.套利定价模型在历史数据处理与分析中表现的优于资本资产定价模型C.套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子D.套利定价模型假设少,模型复杂,需评估多个因子及其参数

资本资产定价模型的基本假设包括()。 A单周期假设B一致性预期假设C资产可以无限可分D均值方差假设

詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础,而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。( )

下列关于资本资产定价模型的表述,正确的是()。 A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类,即宏观因素和微观因素C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件(  )。A、多B、少C、相同D、不可比

资本资产定价模型的一个重要假设条件是资本市场没有摩擦。()

与资产资本定价模型相比,建立套利定价理论的假设条件较多。()

套利定价理论建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。()

下列选项中,属于资本资产定价模型建立所依据的假设条件有(  )。A.市场是均衡的B.市场参与者都是理性的C.不存在交易费用D.市场不存在摩擦

下列属于资本资产定价模型的假设条件的有( )。A.市场是均衡的B.不存在交易费用C.市场不存在摩擦D.市场参与者都是风险中立者E.税收影响资产的选择和交易

以下有关资本资产定价模型的说法中,错误的是( )。A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

在Sharp的资本-资产定价模型的假设中认为,投资者一般对证券的下列哪几项具有相同的预期()。A、证券的收益B、流动性C、方差D、协方差E、组合比例

下列属于资产定价理论的有()。A、资本资产定价模型(CAPM)B、因素模型(FM)C、套利定价理论(APT)D、布莱克-斯克尔斯模型(B-S)E、以上皆是

下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件()。A、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C、资本市场没有摩擦D、所有资产都可以在市场上买卖E、存在无风险利率,所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷

默顿于1973年提出了()。A、传统的资本资产定价模型B、套利定价模型C、跨期资本资产定价模型D、基于消费的资本资产定价模型

下列属于资产定价理论的有()。A、资本资产定价模型(CAPM)B、因素模型(FM)C、套利定价理论( APT)D、布莱克斯克尔斯模型(B-S)

简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。

单选题套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件(  )。A多B少C相同D不可比

问答题简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。

多选题下列属于资产定价理论的有()。A资本资产定价模型(CAPM)B因素模型(FM)C套利定价理论( APT)D布莱克斯克尔斯模型(B-S)

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